7月11日,红土创新深圳人才安居保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金”项目通过深交所审核,标志着首单保障性租赁住房基础设施公募REITs项目再进一步。
2022年5月24日,中国证监会办公厅、国家发改委办公厅同日发布《关于规范做好保障性租赁住房发行基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点有关工作的通知》,主要内容包括认识保障性租赁住房发行REITs的意义、落实房地产市场平稳健康发展要求、规范回收资金用途、压实参与方监督职责、加强沟通协作等。
深圳人才安居REITs基础设施项目类型为保障性租赁住房,主要原始权益人为深圳市人才安居集团有限公司,基金管理人为红土创新基金管理有限公司,专项计划管理人为深创投红土资产管理(深圳)有限公司。
此次深圳市人才安居集团报送的保障性租赁住房REITs项目选取了4个位于深圳核心区域或核心地段的项目,项目涉及保障性租赁住房1830套、13.47万平方米,已经取得保障性租赁住房认定书,资产评估值约为11.58亿元,项目的主要出租对象是新市民、青年人。
除了这只产品,同期上报的还有另外一只保障性租赁住房REIT——中金厦门安居保障性租赁住房REIT,上交所关于该项目的动态显示,该产品目前处于已反馈状态。
值得注意的是,该产品上报之后,上交所针对该产品的情况一共提了八个问题,而7月7日,中金基金已经提交了关于反馈问题的答复。记者注意到,在这些问题中,除了让中金基金论证租金增长率、空置率等重要假设参数及估值的合理性。同时,还需要评估新冠疫情对估值的影响,评估设置有效措施。
中金基金在反馈意见中回复表示,新冠疫情可能对保障性租赁住房基础设施的运营带来极大的挑战,包括但不限于封城及强制或自愿隔离措施,影响项目正常租赁。该等防疫措施可能进一步阻碍经济活动的开展、降低保障性租赁住房的租赁需求。当前新冠疫情的发展仍具有一定的不确定性,倘若租户受到新冠疫情影响,则可能难以维持其财务实力及不能履行其租金支付责任,可能对保障性租赁住房的运营及收益造成不利影响。由于新冠疫情可能引发租金减免相关政策出台,从而可能对基础设施基金的收益造成不利影响。
随着REITs平稳推进,市场各方积极推进REITs市场建设。财政部、税务总局、国资委和银保监会从税收政策支持、国资转让和投资者准入方面,纷纷出台支持举措。另外,北京等10个地方政府亦陆续出台REITs专项支持政策。
近日,从接近监管人士处获悉,下一步,证监会将从四方面加强REITs市场建设:一是保持常态化发行,尽快形成规模效应。完善项目培育、推荐、审核工作机制,推动更多优质项目发行上市,形成示范效应。进一步扩大REITs试点范围,尽快覆盖到能源、水利、新基建等基础设施领域。尽快推进扩募项目实施,推动已上市优质运营主体通过增发份额收购资产,开展并购重组活动,促进投融资良性循环。二是启动保障性租赁住房REITs试点,探索房地产新发展模式。目前,深圳人才安居REIT、厦门安居REIT已经受理,正在审核过程中,证监会将尽快推动首批保障性租赁住房REITs试点项目落地。三是进一步凝聚合力,完善协作联动机制。持续加强与财政部、税务总局的沟通,推动明确REITs税收征管细则。推动社保基金、养老金、企业年金等配置型长期机构投资者参与投资,培育专业REITs投资者群体。四是完善REITs法规制度,夯实市场发展基础。系统构建符合REITs特点的发行审核、信息披露和存续期管理制度安排,健全完善REITs法律制度体系,夯实REITs市场高质量发展的法律基础。