北交所融资融券业务箭在弦上。记者了解到，包括中信证券、银河证券、华泰证券、华西证券等多家券商在内的证券公司积极准备北交所两融业务上线工作，已有不少券商完成了技术、业务各方面的准备工作，业务权限和交易单元申请均获得通过。
北京南山投资创始人周运南表示，2023年一季度，北交所融资融券开闸交易或是大概率事件。
64家券商两融权限开通申请通过
2022年11月11日，北交所发布实施《北京证券交易所融资融券交易细则》(以下简称《融资融券细则》)、《北京证券交易所融资融券业务指南》，同步组织市场参与各方开展技术和业务准备工作。北交所已于12月17日组织市场参与各方开展技术系统通关测试，83家券商参与、81家测试通过；北交所、中国结算、券商的交易、行情、柜台、官网、账户、清算等各项技术系统准备就绪。
截至12月27日，北交所共受理72家券商两融权限开通申请，审核通过64家，开通两融交易单元24家；中国结算共受理73家券商结算路径和两融专户开通申请，业务办理推进正常。
根据安排，北交所融资融券业务将按“两步走”策略，初期仅推出两融基础业务，运行平稳后再推出转融通，确保两融业务落地后初期将以融资业务为主，有利于降低市场整体波动风险。
申万宏源非银分析师此前曾指出，参照沪深交易所，融资融券政策出台后，北交所市场流动性将进一步提升。该分析师表示，融资融券制度完善了北交所交易机制，同时也提升了二级市场定价功能；对投资者而言，两融业务提供了风险对冲工具，有利于投资者投资策略的完善；此外，当前融资利率在7%-8%左右，资金成本低、使用效率高。对北交所而言，两融具有放大成交量的杠杆效应，有利于进一步提升市场流动性水平。
多家券商积极做好开展业务的各项准备
记者了解到，包括中信证券、银河证券、华泰证券、华西证券等多家券商在内的证券公司积极准备北交所两融业务上线工作。
中信证券平稳有序推进北交所两融业务各项准备工作。截至目前，中信证券有序完成技术、业务等各方面准备，业务权限和交易单元申请均获得通过，持续推进市场动员，已做好开展业务的全部准备。
在技术准备方面，中信证券技术系统已按要求完成改造和多轮仿真、全网测试，各项功能均验证通过，将在业务开展前择机安排上线。业务准备方面，已按要求完成公司内部制度、客户协议、业务风险管理和权限申请等各项准备工作，北交所两融交易单元于12月27日获批正式开通。市场动员方面，中信证券自11月21日起向客户提供预约开通北交所两融权限功能，并通过各种渠道，全面开展市场动员和客户宣传、引导工作。截至目前，中信证券通过主动发送短信、客户经理动员等方式，合计覆盖客户71674名，其中，已预约开通权限的客户合计404名。
银河证券已经制定了《北交所融资融券业务实施方案》，完成10余项两融相关制度及合同的修订工作，通过北交所系统通关测试，完成交易单元开通工作，顺利获得北交所两融业务首批券商资格。在筹备北交所两融业务期间，银河证券原创制作《北极星登陆计划|更多投资选择》《北交所两融业务问答》《北交所两融业务办理指南》系列长图文、宣传折页等，通过公司国家级互联网投教基地网站、微信公众号、微博、财联社客户端等多渠道矩阵宣传北交所两融业务规则，做好投资者教育工作。与此同时，通过公司交易客户端、网上营业厅等渠道开展客户意向登记，截至2022年12月29日，累计触达客户35万户，进行意向登记客户1.4万户。
记者从银河证券了解到，后续将继续通过分支机构动员、加大投教力度等方式进一步做好北交所两融业务适当性管理、推进业务普及和推广，在前期意向登记的基础上为满足北交所两融业务合格投资者准入要求的客户开通交易权限，并及时根据北交所最新安排和要求，做好业务正式上线的各项准备工作，保证业务上线后平稳有序运行。
华泰证券只待1月7日业务测试通过后，1月9日即可启动交易。该公司在业务准备方面，已完成制度修订、合同修订及公示、风险揭示书修订，折算率、维持担保比例、保证金比例和持仓集中度、息费标准等核心指标已准备就绪，并完成担保标的选择标准及名单确认；业务权限申请用印材料已于12月23日提交交易所；12月26日交易所通知交易单元开通，公司将于12月29日启动受理投资者权限开通事宜；投资者动员方面，华泰证券筛选符合北交所适当性要求的目标客户，分批次推送给一线服务经理，由服务经理进行逐一覆盖动员收集意向，截至12月23日已覆盖动员约2.2万位客户，本周权限开通功能启用后，将结合具体情况进一步加大动员力度。
华西证券是本次第一批获得北交所融资融券业务资格的7家券商之一。已于12月29日前完成全部业务及技术准备，并顺利通关上线。自两融业务规则发布以来，华西证券成立了“北交所融资融券资格获取专项工作小组”，推动北交所融资融券业务资格获取及业务推广和展业。该专项工作小组由牵头部门运营管理部(零售)，以及信息技术部、风险管理部、合规法务部及辖内重要分支机构等相关部门组成，一直积极部署推进业务上线计划，以合法合规、保质保量为前提，争取以最快速度推动业务上线。
6
