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国金基金尹庆军:围绕三大方向动态布局 希望十年后规模翻倍
来源:新浪财经
作者:
2020-05-21

  

      尹庆军,1991年毕业于北京大学国际政治系,硕士。曾在中央编译局从事研究和出版工作8年,在博时基金从事人力资源管理和董事会秘书工作9年,2008年参与筹备国金基金,2012年7月起任总经理。

  他表示,30年资本市场最成功的地方在于,经过时间的流逝,见到了很多优秀的公司通过资本市场不断发展壮大。这30年来,很多企业已经通过资本市场获取资本,业务得到快速发展,从而成长为中国经济的“脊梁”,也成为中国改革开放的标志。当前,希望加快金融供给侧改革,给投资者提供更多的合法化、标准化、多样化的理财产品,而公募基金也必然是这场改革的积极参与者。

  对于今年金融市场进一步开放,行业面临的压力及挑战,尹庆军表示,基金公司可能需要做好三件事:一是把自己擅长的投资做好,这是根本;二是基于对中国投资人的多年了解,把服务做得更精准周到;三是虚心向优秀的外资机构学习,学习他们的管理模式特别是风险识别和大类资产配置、跨净资产管理能力、学习他们如何做好本地化。

  根据wind数据,国金基金成立于2011年11月2日,目前旗下18只产品资产规模505.82亿元,未剔除货币基金排名第56名(截止2020年5月17日)。从2012年到2019年,国金为客户创造的收益超过59亿元,在同期成立的13家公司中排名第二位。

  精彩观点:

  【谈市场】当前资本市场主要矛盾之一是老百姓日益增长的财富配置需求和金融产品供给之间的矛盾,希望加快金融供给侧改革,给投资者提供更多的合法化、标准化、多样化的理财产品,而公募基金也必然是这场改革的积极参与者。

  【谈开放】基金公司可能需要做好三件事:一是把自己擅长的投资做好,这是根本;二是基于对中国投资人的多年了解,把服务做得更精准周到;三是虚心向优秀的外资机构学习,学习他们的管理模式特别是风险识别和大类资产配置、跨境资产管理能力、学习他们如何做好本地化。

  【谈差异化】对于“差异化”,我认为多数情况下是被迫的,除了少数高瞻远瞩的天才之外,差异化往往是在“同质化”难以继续生存才采取的自救方式。结合行业环境、自身条件选择好方向后,还要培育配套的产品、团队、系统。

  【谈投资】稳健最重要,不要争业绩排名第一。要克制追求成为第一第二的明星基金经理的冲动,一味追排名而忽视风险。我们要埋头做好自己稳健的投资业绩,再针对中国客户的特点,做好精准服务。

  【谈团队】核心中高层是我们公司生存的大脑、心脏。管理层素质有7个考核要点:要有战略思维与决断——从公司整体出发考虑问题,而非限于自己分管的业务,面对不确定性风险敢决策,敢于承认并纠正自己的错误;要有执行力——确定有效方案并迅速执行;要有创业精神——激情与自信,积极适应变化;绩效导向——带队完成或超额完成预定目标;团队管理——处事公正,以身作则;要勤勉自律——不贪恋不义之财,不与下属和同事争功;要善于沟通——采取有效方式说服劝导,不简单地利用职务施压。

  【谈人才】公开招聘,按市场化原则选择我们认为比较符合岗位要求的人。用人的标准上比较倾向于三种人:经历过一点磨难的、抗挫、抗压性强的;有经验的,在负责的领域至少成功过三次以上的;年轻的,品行端正、有激情的、勤奋好学的。

  应对资本市场全开放 基金公司需要做好三件事

  岁月不居,时节如流。尹庆军表示,30年资本市场最成功的地方在于,经过时间的流逝,见到了很多优秀的公司通过资本市场不断发展壮大。这30年来,很多企业已经通过资本市场获取资本,业务得到快速发展,从而成长为中国经济的“脊梁”,也成为中国改革开放的标志。

  同时他感慨,入行21年,有幸从1999年起加入博时基金,见证了一家优秀公司的崛起过程;又于2008年参与筹备国金基金,和一群志同道合的伙伴在朝优秀公司的目标奋斗。“目前国金基金成立8年半,管理规模550亿元,服务530多万客户,累计创造收益超过59亿元;有一支很专业敬业的团队,有多只业绩优秀且稳定的产品”,这让他很欣慰。

  三十年栉风沐雨,三十年春华秋实。中国资本市场发展至今30多年,一直在成长进步。从2005年的股权分置改革,到2019年科创板的推出,中国资本市场通过制度改革在不断完善,以应对不同时期资本市场发展过程中的阶段矛盾。尹庆军认为,当前资本市场主要矛盾之一是老百姓日益增长的财富配置需求和金融产品供给之间的矛盾,资本市场发展的不足点可能也是在这个大背景下,一些老的模式或者制度已经出现了不适应的情况,这是当前资本市场最需要改革的地方。希望加快金融供给侧改革,给投资者提供更多的合法化、标准化、多样化的理财产品,而公募基金也必然是这场改革的积极参与者。

  面对不断变化的大资管环境,公募参与新三板、注册制、公募REITs等领域的投资也是解决这个矛盾的途径之一,并打造成标准化产品提供给广大投资者,满足他们的增长的财富配置需求。

  对于今年金融市场进一步开放,行业面临的压力及挑战,尹庆军表示,外资机构进入中国是我国金融市场对外开放的重要标志之一。他们的到来,一方面会增加资管机构之间竞争,另一方面也带来了一些领先的资产管理理念和模式,而后者可能对我们更为关键。未来我们的国内资管机构也会走出去,从他们身上学的东西,对我们走出去很有帮助。基于这样的认识,资本市场的监管者可能需要在法律环境方面做好保障和约束,投资人和其他市场参与者需要了解和熟悉外资的管理方式,以便择优参与。

  基金公司可能需要做好三件事:一是把自己擅长的投资做好,这是根本;二是基于对中国投资人的多年了解,把服务做得更精准周到;三是虚心向优秀的外资机构学习,学习他们的管理模式特别是风险识别和大类资产配置、跨净资产管理能力、学习他们如何做好本地化。

  而对于掌舵的国金基金,他表示,国金的愿景是“成为以绝对回报著称的顶尖资产管理机构”,我希望通过十年努力能达到愿景的雏形,即以绝对回报著称的优秀资产管理机构。希望能让国金规模过千亿,在固收、量化、权益方面都得到市场认可,让多数客户和员工基本满意。

  “差异化”战略更新迭代 围绕“固收筑根基,量化强特色,权益创精品”三大支柱

  谈及公司如何打造出自己的差异化道路?尹庆军回忆公司成立之初,由于缺少渠道资源、资金、人才,很难复制成熟公司的模式,所以,综合分析自己的优劣势,同时结合市场当时政策、环境下,最终选择“以固定收益和量化投资为主,加上主动权益精品,不断完善配套机制,并坚持住,不轻易放弃。”

  他坦言,对于“差异化”,他认为多数情况下是被迫的,“我看过一个数据,说在创新先锋中,仅有9%的企业成为赢家,64%最终倒闭。除了少数高瞻远瞩的天才之外,差异化往往是在‘同质化’难以继续生存了才采取的自救方式”。国金2012年10月份确立的“国金之鹰”战略算是一种不得已的选择,之后根据我们自身的特点慢慢培育了配套的产品、团队、系统。

  为了便于理解,他还以《大灭绝时代》形象解释称,食肉动物和食草动物都能活得很好,因为它们都有配套的系统,比如狮子眼睛从很远的地方就能发现猎物,尖利的爪子可以抓住猎物,牙齿可以咬断猎物的肉;与之相反,有蹄动物肯定是食草动物,因为它没有办法抓住猎物,能跑就行,它的上下颌可以横向动把草磨碎,胃有反刍功能。这是大自然进化的结果。

  察势者智,驭势者赢。自2011年成立至今,从最初的“量化、固定收益投资和互联网金融”到现在的“固收筑根基,量化强特色,权益创精品”,尹庆军表示,2012年初弱化主动权益投资,与当时“奔私潮”有一定关系。从2018年的7月份国金开始提升主动权益产品地位,基于以下几点,包括:1)量化投资的资本市场和客户受众认可度不达预期,略有降温;2)2018、2019年债券暴雷比较多;3)监管层货基降温、鼓励发展主动权益产品。结合国金人员特长、优势,最终定了主动权益做精品,聚焦三大领域,配备资深研究员包括医学博士做深度研究。

  谈及今年人才布局,他表示,人才方面主要围绕公司的核心业务布局,在固收投资研究交易、权益研究、量化投资、网金、IT方面都会增加人员;另外也着手招聘公募REITs方面的管理人才。

  互联网金融为运营特色及重点 践行“客户第一、共同创业”企业文化

  “今年受疫情影响,一些上门拜访、策略会暂缓或延迟,但国金管理的总规模从年初的380亿元增加到550多亿,特别是非货币基金规模,从年初的27亿增加到了105亿元,实现了非常重要的突破。这得益于公司的机构销售队伍实力加强和互联网金融的积极开拓,互联网金融是国金销售与产品运营的一个特色与重点。”尹庆军如是说。整体今年压力不算太大。

  国金基金拥有四家股东,分别为国金证券股份有限公司、苏州工业园区兆润投资控股集团有限公司、广东宝丽华新能源股份有限公司和涌金投资控股有限公司;同时设有两家子公司,分别为专户子公司北京千石创富资本管理有限公司和销售子公司上海国金理益财富基金销售有限公司。

  谈及渠道,股东国金证券对公司帮助很大,其代销规模占券商总代销规模的一半以上。今年以来,公司非货币基金管理规模增长较快,到5月初已突破100亿元,主要是来自纯债、短债、利率债基金的规模增长。目前合作渠道中银行、券商、第三方代销机构对规模增长均有较大贡献,其中微众银行、蚂蚁基金、城商行、股份制银行代销规模较为突出。

  对于公司近9年的一路成长,尹庆军强调,第一,国金基金的股东非常稳定,而且对资本市场的运行规则都比较了解,因此对公司管理层一直充分信任和支持,使得我们能够坚定地、一以贯之地实践选定的核心业务方向,这对公司的长期健康发展非常必要;第二,国金基金的员工都非常优秀,大家都认同我们共同创造的企业文化,都坚持客户第一,保持创业精神,相互协作,规范做事,真正把客户的钱当作自己父母的钱来管,把公司的事当作自己的事去做,愿意一起把国金建成投资人信任的厚道的公司。

  最敬重肖风 希望为基金业做一些特色积极贡献

  自1999年进入博时基金至今,尹庆军基本是伴着基金行业萌芽、发展、壮大至今,见证了资本市场的很多重要时刻,比如开放式基金的推出,《基金法》实施,2007年基金受到普通百姓认可,基金子公司的兴起与收缩,2015年股市熔断。同时,他坚定认为,基金行业是朝阳行业,未来会越来越好。

  最欣赏和敬重的同行是博时基金创始人肖风总(现兼任浙商基金董事长),“肖总眼界高远,胸襟宽广,善待员工,不断学习和实践新事物”。尹庆军表示。另外一位是天弘基金的周晓明,看问题很敏锐,直达本质,为人很低调谦和。

  作为一家次新基金公司的掌舵者,他表示,经常会有三个压力:一是担心投资业绩没做好,给客户亏钱;二是担心员工来到国金基金,没有收获,包括个人收入和专业能力的提升;三是担心公司没经营好,愧对股东的信任。同时他也想办法应对,主要通过非常谨慎地聘请专业投资研究人员、慎重发行产品、加强风险管理、引进信息技术系统四个方面解决第一个担心;通过尊重和授权的工作氛围、公平的市场化机制、增加在工作中成长的机会、容错等方式增强员工凝聚力;通过严格自律、保持对股东坦诚、透明得到股东的理解和支持。从目前国金基金发展整体看,尹庆军觉得压力能够承受。

  身处在金融科技时代,证券交易所的无纸化交易、手机APP、指纹及人脸验证等都是科技成果的应用,目前应用比较多的是大数据,以后还会有智能投顾、5G、物联网、区块链等。他希望能够把国金基金平台做扎实,为客户财富增值,为员工提供成长的机会,为股东创造收益,为中国的基金业做出一些有特色的积极贡献。

  谈及自身爱好,尹庆军表示,爱好不算多,业余摄影,写写字,读读书。同时把对自己影响比较大的几本书推荐给投资人:《论语》,主要讲个人修养;《管理的实践》,主要讲企业经营;另外还有《选择卓越》、《历史的教训》、《枪炮、病菌与钢铁》等,都有一些可以借鉴的内容。

  后记:步入知命之年的尹庆军,凭借知人善任及人格魅力,聚集了一批有共同价值观的优秀人才,将国金基金从第一只产品发展至今18只产品管理规模超500亿。希望下一个十年,围绕“固收筑根基,量化强特色,权益创精品”三大支柱,产品数量及规模都会有质的飞跃。


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