随着地产融资环境日益趋严，以租赁住房、商业地产等为底层资产的资产证券化已成为市场主推融资工具。各市场参与者通过类REITs方式在实践中不断探索与创新，为公募REITs落地积累了宝贵的市场经验，比如今年来已成功推出首单以购物中心为底层资产储架式REITs、首单联合办公领域ABS、首单冷链式仓储物流CMBS专项计划、首单国家级高新区CMBN等创新业务等。5月份，《住房租赁条例》再次列入国务院立法工作计划，住房租赁相关立法将加快推进，公募REITs试点落地或将进一步提速。

为探索公募REITs试点的业务模式、产品结构设计以及实现路径，深入剖析各类商业地产ABS的交易架构、底层资产估值体系、运营管理及风险防范，推动不动产ABS业务创新，助力各方备战公募REITs，《基金年鉴》编辑部定于8月22-23日在西安举办“2019不动产ABS与公募REITs专题研修会”，全方面深度解析REITs，推动公募REITs试点落地，提升金融服务供给能力，服务实体经济发展！

【研修内容】

8月22日（星期四，全天）

09:00-10:30

境内外REITs市场发展研究

主讲：深交所基金管理部高级经理/刘英华

10:30-12:00 

ABS业务创新与公募REITs探索

主讲：上交所相关业务负责人

13:30-15:45

持有型不动产的配置意义

1、持有型不动产是资产管理的重要配置板块

2、国内持有型不动产新时代的开启

3、持有型不动产的产业链条

4、公募REITs对于行业发展的重要意义

主讲：光大安石资产证券化业务负责人/曾景

15:45-17:00

法律视角下的类REITs实务要点解析

1、类REITs产品近年来的发展

1）重组方式方面2）交易结构方面3）增信措施方面

2、类REITs项目操作的关注要点

1）物业资产的合规性问题

用途的合规性报建程序的合规性

权利限制及解除安排

租赁安排真实、合法、有效，关联租赁的公允性

2）重组路径选择

3）项目公司股权重组安排的合法、有效以及公允性

4）特殊主体资产重组的合规性问题

国有企业—国资审批与进场交易

上市公司—重大资产重组与信息披露

5）与增信措施相关的关注要点

产品评级需要与出表需求的矛盾与平衡

境外主体提供增信的相关问题

第三方（如担保公司）提供增信的相关问题

6）专项计划、私募基金以及项目公司决策权限的划分

7）运营其的持续监管问题

8）退出方式的选择及实施

主讲：金杜律师事务所合伙人/方榕

8月23日（星期五，全天）

09:00-10:30

商业地产及公募REITs的估值

1、商业地产常用估值技术介绍

2、底层物业估值vs.ABS产品估值

3、公募基金估值要求对公募REITS设计的影响

主讲：普华永道金融服务部合伙人/朱宏宇

10:30-12:00

商业地产及公募REITs的税务考虑

主讲：普华永道REITs税务服务团队高级经理/王天若

13:30-14:45

类REITs实践及对未来公募REITs的启示

主讲：天风证券资产证券化业务委员会主任/黄长清

14:45-16:00

公募REITs投融资实践及建议

主讲：前越秀地产REITs投融资负责人/李文峥

16:00-17:00

专题研讨：公募REITs试点准备及面临问题探讨

研讨嘉宾：华夏基金研究发展部负责人/骆红艳

鹏华基金相关负责人

招商基金相关负责人

渤海汇金资管资产证券化业务负责人/马麟

提问交流：现场与会代表

17:00-研修总结

注：嘉宾基本已确认，主办方保留对嘉宾及议程安排的调整。

【报名须知】

1、本期研修会规模120人，基金年鉴会员单位免费参加，每家不超过3人。

2、出席代表：公募基金及子公司相关负责人及业务骨干；银行、保险及保资、券商及券商资管等行业机构相关代表。

3、报名详情咨询：010-85822153；电邮：asset@fundmarket.com.cn