资管日报＠基金年鉴
【公募基金投资新三板】证监会4月17日正式发布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》。看点一：基金只能投资精选层股票。《指引》共15条，对基金管理人要求、可参与投资的基金类型、投资范围、流动性管理、估值、披露、风险揭示、投资者适当性管理、投资交易管控、存量基金监管安排等作出了规范。可参与投资的基金类型为股票基金、混合基金及中国证监会认定的其他基金。规定基金的投资范围仅限于精选层股票，且挂牌公司被调出精选层的(因转板上市被调出精选层的除外)，自调出之日起，基金不得新增投资该股票，并逐步将该股票调出投资组合。看点二：20余家基金公司酝酿入市。截至3月12日，有意向发行产品的基金公司共有20家左右，其中包括易方达基金、华夏基金、南方基金、汇添富基金、工银瑞信基金、富国基金、嘉实基金等7家首批发行科创基金的公司。看点三：改革方向明确，三方面增强流动性。开展新指数研发，包括精选层单市场与跨市场的投资型指数；开展指数基金产品的建设，引导基金公司开发跟踪指数的主动型产品，推动基金公司开发指数基金和ETF；围绕指数与ETF开发期货和期权产品，包括股指期货、ETF期权。
【证券基金投资咨询】证监会就《证券基金投资咨询业务管理办法》向社会公开征求意见。看点一：大幅抬高准入门槛剑指庄托、黑嘴。《管理办法》在大幅提高准入门槛的基础上，重启证券基金投资咨询机构的准入，鼓励支持治理规范、适应监管、资本实力强的机构合法持牌经营，优化行业竞争格局。看点二：划定投资咨询业务范围，重启机构准入。证券基金投资咨询业务包括证券投资顾问业务、基金投资顾问业务和发布研报业务。从事证券投资顾问业务、发布证券研究报告业务，应当依法经中国证监会核准。从事基金投资顾问业务的机构，提供公开募集证券投资基金投资建议的，应当依法经中国证监会注册。从事发布证券研究报告业务的机构，应当是依法取得证券投资咨询业务资格的证券公司或者证券公司依法设立的专门从事证券投资咨询业务的子公司。证券基金投资咨询机构股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证券基金投资咨询机构的数量不得超过2家，其中控制证券基金投资咨询机构的数量不得超过1家。看点三：强化对普通投资者的特别保护。证券基金投资咨询机构应当充分了解客户，对客户进行分类，并对所提供的证券基金投资咨询服务实施风险评级、分类管理，遵循风险匹配的原则，充分揭示风险，向客户提供符合其风险识别能力和承受能力的证券基金投资咨询服务。
【外资控股券商】近日，证监会核准瑞士信贷银行股份有限公司成为瑞信方正主要股东、控股股东及实际控制人。至此，我国外资控股券商将扩充到6家，分别为：瑞银证券(中国)、野村东方国际证券、摩根大通证券(中国)、高盛高华证券、摩根士丹利华鑫证券、瑞信方正证券。瑞信方正于2008年由方正证券和瑞士信贷共同出资设立，其中方正证券出资比例为66.7%，瑞信出资比例为33.3%；2019年4月，方正证券公告称，瑞信计划以非公开协议方式单方面向瑞信方正增资，增资完成后，瑞士信贷对瑞信方正的持股比例由增资前的33.30%提高至51.00%，并成为瑞信方正的控股股东。目前，瑞信在中国的业务涉及私人银行、投资银行、资产管理等领域，其合资成立的资管公司——工银瑞信基金管理资产总规模已超万亿人民币。此外，株式会社大和证券集团申请设立控股合资券商的申请目前依然在排队。新加坡星展银行、日本大和证券、台湾元富证券、粤港证券、联信证券等海外机构正在申请新设合资券商。
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