资管日报＠基金年鉴
一、资管大事
【资本市场最强监管】5月4日，国务院金融稳定发展委员会召开的第二十八次会议强调，必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律，对资本市场造假行为“零容忍”。这已是金融委自4月7日以来第三次聚焦资本市场造假行为。此外，上市公司信息披露也是金融委关注的重点之一。除了金融委第二十六次会议提出“确保真实、准确、完整、及时的信息披露”外，金融委第二十八次会议也强调，要完善信息披露制度，坚决打击财务造假、内幕交易、操纵市场等违法违规行为。
【公募REITs】4月30日，证监会与发改委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》，明确了基础设施REITs试点的基本原则、试点项目要求和试点工作安排。要点一：基础设施REITs试点项目聚焦六区域九行业。1.聚焦重点区域。优先支持京津冀、长江经济带、雄安新区、粤港澳大湾区、海南、长江三角洲等重点区域，支持国家级新区、有条件的国家级经济技术开发区开展试点。2.聚焦重点行业。优先支持基础设施补短板行业，包括仓储物流、收费公路等交通设施，水电气热等市政工程，城镇污水垃圾处理、固废危废处理等污染治理项目。鼓励信息网络等新型基础设施，以及国家战略性新兴产业集群、高科技产业园区、特色产业园区等开展试点。要点二：试点初期，由符合条件的取得公募基金管理资格的证券公司或基金管理公司，依法依规设立公开募集基础设施证券投资基金，经中国证监会注册后，公开发售基金份额募集资金，通过购买同一实际控制人所属的管理人设立发行的基础设施资产支持证券，完成对标的基础设施的收购，开展基础设施REITs业务。要点三：基础设施REITs采用“公募基金单一基础设施资产支持证券”的产品结构，符合下列特征：一是80%以上基金资产持有单一基础设施资产支持证券全部份额，基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，基础设施包括仓储物流，收费公路、机场港口等交通设施，水电气热等市政设施，产业园区等其他基础设施；二是基金通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体穿透取得基础设施项目完全所有权或特许经营权；三是基金管理人积极运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的；四是采取封闭式运作，收益分配比例不低于基金年度可供分配利润的90%。
二、资管行业动态
【公募基金利润】根据天相投顾数据显示，8292只基金2019年合计利润达到1.17万亿元。上一个年度利润总额的高点时2007年，当年的利润为1.1万亿，2019年超越了2007年水平。从基金类型看，混合型、债券型、QDII、FOF、商品基金等各类型基金利润均为正。混合型基金和股票型基金利润分别达到5053.86亿元、2966.19亿元；货币基金利润达到1967.98亿元；债券型基金利润也达到1393.92亿元。从基金公司看，纳入统计的138家基金公司均实现盈利，其中易方达基金旗下各类基金2019年合计盈利906.28亿元居首；华夏基金以670.3亿元盈利位列次席；嘉实基金、南方基金、汇添富基金分别以550.97亿、510.65亿和503.78亿元排名第三到第五位；富国、华安、广发、博时、兴证全球也进入盈利前十。
【公募基金管理费】138家公布年报的基金管理人(包括基金公司、券商、保险资管等)从基金资产中取得管理费收入达632.14亿元，比2018年增长了21.19亿元，增幅在3.47%水平。分类型来看，除保本基金、货币基金、QDII基金等管理费收入下滑外，其它类型基金管理费均出现了不同程度的增长。其中债券型基金、股票基金、混合型基金管理的上涨成为总体收入增加的主要原因，三大类型基金管理费相较上一年分别增加了37.04%、15.19%和2.37%。从基金公司看，管理费收入位居前五的分别为天弘基金、易方达基金、华夏基金、嘉实基金、汇添富基金，2019年管理费收入均在25亿元以上。从2019年管理费收入增长来看，增长较多的均是有景顺长城、博时基金、中欧基金、华安基金、富国基金、广发基金、汇添富基金、兴证全球基金等，其中不少公司都是主动权益基金业绩可观，引来的不少增量资金。
【外资】3月20日，摩根大通宣布由摩根大通控股的摩根大通证券(中国)有限公司正式开业；4月3日，摩根资产管理宣布与上海国际信托有限公司初步达成一项商业共识，将拟收购取得合资企业上投摩根基金管理有限公司股权至100%。摩根资产管理也将成为首家绝对控股中国公募的外资资管公司。当地时间4月29日，摩根大通宣布加码中国衍生品市场，申请增持期货公司至100%股权。如若获批，摩根大通将成为中国首家外资期货公司。在外资控股券商方面，4月17日，瑞士信贷银行被正式核准成为瑞信方正证券的控股股东，持股比例将由33.3%提升至51%。至此，境内已经有7家外资控股券商，分别为瑞银证券(中国)、野村东方国际证券、摩根大通证券(中国)、高盛高华证券、摩根士丹利华鑫证券、瑞信方正证券以及汇丰前海证券。其中，汇丰前海证券于2017年8月成立，为CEPA10框架下推动深港金融合作而成立，国内首家港资控股券商。
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