资管日报＠基金年鉴
【公募REITs】4月30日晚，证监会、发改委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）试点相关工作的通知》。(1)“公募基金 ABS计划”结构。基础设施基金80%以上的基金资产将投资于单一基础设施资产支持证券全部份额。(2)基础设施基金——公开募集 封闭运作。基金管理人发售的基础设施基金应当为公开募集的封闭式基金，符合条件的基础设施基金可向证券交易所申请上市交易。（3）基础设施基金穿透持有基础设施项目的完全所有权或特许经营权。基础设施基金可以通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体穿透取得基础设施项目完全所有权或特许经营权。(4)符合条件的PPP项目可以开展公募REITs。PPP项目应依法依规履行政府和社会资本管理相关规定，收入来源以使用者付费为主。(5)基金管理人负责主导整个项目。基金管理人应对基础设施基金进行独立、全面的尽职调查、制定完善的尽职调查内部管理制度，聘请财务顾问对拟持有的基础设施项目进行全面的尽职调查，基金管理人的职责包括基础设施项目的现金流管理、风险审查、项目运营和维护、关联交易控制等各个方面。（6）基础设施基金份额的发售借鉴了境外市场公募REITs询价发行的成熟做法，在基础设施基金经中国证监会注册后，采取网下询价的方式确定份额认购价格，由财务顾问受委托办理路演、询价、定价、配售等相关业务活动。网下投资者包括证券公司、基金管理公司、信托公司、财务公司、保险公司、合格境外投资者、符合规定的私募基金管理人、银行理财子公司、社保基金、基础设施投资机构、政府专项基金、产业投资基金等专业机构投资者。
【创业板基金】5月7日，博时、富国、华安、中欧、大成、万家6家基金公司同时上报投资创业板两年封闭的混合型基金，目前处于接受材料阶段。按照惯例推测，创业板股票投资比例或不低于80%。运作形式方面，华安、中欧、大成、富国4家基金公司旗下产品采取两年封闭运作的形式；万家、博时旗下两只创业板基金是两年定期开放式基金。股票投资比例方面，除了富国创业板优选是灵活配置混合基金外，其余5只都是混合型基金。一位基金公司人士分析，这6只创业板基金或是在为参与创业板注册制改革做准备，这些基金或可参与创业板注册制的战略配售及二级市场投资。此外，采取两年封闭运作的基金或将同步在深交所上市。
【公募FOF】截至5月7日，今年以来已有21只（分份额统计）公募FOF成立，发行总份额超过105亿份。其中不仅有易方达、泰达宏利等公司继续拓展市场，还有新华基金、泰康资产等公司首度尝鲜。5月7日，全市场公募FOF规模合计600.49亿元。相比2019年年末增加135.05亿元，相比一季度末的数据继续增加约50亿元。业绩表现来看，可统计的122只（分份额统计）FOF基金的平均收益为2.04%，其中106只FOF基金今年以来回报为正；16只FOF基金今年以来回报为负。今年以来回报最高的FOF产品是鹏华养老2045三年，该基金今年以来截至5月6日的回报为10.36%，也是当前唯一一只收益突破10%的FOF。
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