资管日报＠基金年鉴
【外资持股】周二，深交所对美的集团、华测检测、索菲亚3股同时发出外资持股预警，这是历史首次同时对3股预警。根据相关规定，所有境外投资者对单一上市公司的A股持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的30%。但在实际操作中，外资持股比例达26%视为警戒点，28%则暂停外资购买。截至25日，QFII、RQFII、深股通等境外投资者持有美的集团合计19.11亿股，占总股本的27.31%；华测检测外资合计持股达4.38亿股，占总股本的26.34%；索菲亚是首次被深交所预警，外资合计持股2.39亿股，占总股本26.22%。根据天猫数据显示，薇娅直播带货后索菲亚的天猫旗舰店流量比平时暴增十倍。在深交所预警后，周二索菲亚大涨6.09%，创1年多来新高。
【基金投顾】截至目前，证监会共批准18家基金投顾业务试点机构，其中5家基金公司、3家第三方基金销售机构（蚂蚁基金、腾安基金、盈米基金）、7家券商（申万宏源、国泰君安、银河证券、华泰证券、中金公司、中信建投、国联证券）以及3家银行（工商银行、招商银行、平安银行）。具体而言，华夏基金、嘉实基金、南方基金、中欧基金、国联证券和蚂蚁基金已相继上线基金投顾业务。结合目前的投顾产品来看，基本都是按照“客户风险评估—投资目标设定—策略模型—基金组合—买入—后续自动调仓”的流程，但主要差异在于策略模型。盈米基金旗下投顾业务有望在近期推出，届时将在“且慢”平台上线。蚂蚁金服与全球最大公募Vanguard合作的“帮你投”基金投顾业务已上线，“帮你投”主要根据用户在支付宝的行为习惯，确定其风险偏好，进而给出相关投资方案，目前共提供7个组合，收益在2.5%至9%之间。从整体看，公募基金在投研人员、投研能力和组合策略方面，具有相对领先的优势，但无论是直销或代销机构子公司，客户存量都较少；证券公司在投研人员和投研能力上有优势，同时具备一定的客户基础，综合实力相对较好；银行和头部三方基金销售机构的投研能力相对较弱，但客户基础最好。
【PE系公募基金】近日，证监会公布了瑞京基金管理有限公司设立申请文件反馈意见。瑞京基金拟发起股东北汽产投是北汽集团全资二级子公司，也是北汽集团旗下资本运作及股权投资平台。2015年2月，北汽产投在基金业协会备案为私募股权、创业投资基金管理人，合计备案了包括深圳市安鹏股权投资基金企业（有限合伙）在内三只私募基金。目前PE系公募基金共有6家：2014年成立的九泰基金、红土创新基金，2015年新沃资本发起设立的新沃基金，中科科创发起设立的中科沃土基金，2016年的富荣基金，以及2018年PE机构弘毅投资发起设立的弘毅远方基金。部分PE系公募基金未来有望迎来发展机遇。今年定增市场井喷，过往具备定增经验的九泰基金开始发力这一市场；公募REITs基金即将开启试点，红土创新基金大股东深创投在REITs领域深耕已久，红土创新在该领域也具备难得的项目及经验优势。
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