资管日报＠基金年鉴
7月13日 星期一
【资本市场打假】金融委近日召开第三十六次会议，研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求，点名了欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为。这是三个多月来，金融委第四次聚焦资本市场的造假行为，显示了高层对资本市场的关切。关键表述：1、欺诈发行、财务造假等违法犯罪行为是资本市场的“毒瘤”，损害广大投资者合法权益，危及市场秩序，制约资本市场功能的有效发挥，必须坚决、果断、及时地加以纠正。2、证监会和相关部门要进一步加强证券执法和司法工作，坚决打击、遏制资本市场违法犯罪活动，保护投资者特别是中小投资者权益，回应社会各方面期待。3、要全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”要求，多措并举加强和改进证券执法工作，全力维护资本市场健康稳定和良好生态。4、深化退市制度改革，进一步完善退市标准，简化退市程序，强化退市监管力度，严格执行退市制度，形成“有进有出、优胜劣汰”的市场化、常态化退出机制。
【公募基金侧袋机制】7月10日晚间，市场期待已久的《公开募集证券投资基金侧袋机制指引（试行）》正式发布，并将于2020年8月1日起开始执行，届时新设立开放式基金要引入侧袋机制为备用工具，尤其要求《指引》施行前存续的债券基金，在12个月内修改基金合同并公告并引入侧袋机制作为备用工具。侧袋机制就是当基金组合中某一项或几项资产流动性缺失时，因无法有效对这些资产进行估值，可以将这部分资产另袋存放，称之为侧袋，其余正常资产称为主袋。投资者赎回基金资产时，先得到主袋资产对应的现金，待侧袋资产交易活跃后再向当时持有的客户兑现那部分现金。要点：一是明确侧袋机制是在符合法定条件下将难以合理估值的风险资产从基金组合资产中分离出来进行处置清算，确保剩余基金资产正常运作的机制。二是规定了侧袋机制的启用条件、实施程序和主要实施环节的操作要求。三是压实基金管理人的风险管控主体责任，着力规范费用收取、信息披露等投资运作环节及相关内部控制，并明确托管人和会计师事务所职责，形成管理人内部约束、公众监督、外部专业机构制衡的机制。未来12个月，存量债券基金将大批量修改基金合同。
【新基金发行】上周一汇添富新基金发行一日引来近700亿资金追捧，而鹏华旗下新基金发行引来1300亿的追捧，刷新了基金行业历史单日认购量最高的纪录。这两只基金均按照300亿规模上限进行比例确认。上周传出，监管层近日对基金公司新基金发行做出窗口指导，单只基金首募规模不得超过300亿元等消息。据接近监管层的相关人士告诉记者，监管层未对“单只基金首募规模不得超过300亿”作出窗口指导，也并未对基金首募规模作出任何限制。从北京、上海、深圳等地基金公司了解到，权益新基金发行的火热确实引发了行业和投资者的关注，基金公司对募集规模上限“自我设限”，主要目的是引导投资者理性投资。本周权益新基金发行持续密集，不少基金公司“自我限制”，设置了50亿-300亿元不等的规模上限，并纷纷宣布调整募集期。如国泰致远优势混合型基金决定将本基金募集期调整为7月13日一天，同时若本基金募集总规模超过300亿元时，按募集规模上限300亿采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。
【科创板ETF】上交所和中证指数将于7月22日收盘后发布上证科创板50成份指数历史行情，7月23日正式发布实时行情。业内消息称，首批跟踪上证科创板50成份指数的ETF目前或已有4家大型基金公司入围，其中，北京、上海、广州均有基金公司入选。上述分属北上广三地的4家基金公司，大多数有着多年运作数百亿上证50ETF、沪深300ETF或创业板ETF等宽基ETF的管理经验，部分基金公司整体规模位居行业前列。作为首只科创板指数，上证科创板50成份指数也是继上证50、沪深300、中证500、创业板指数之后，又一只具有标杆地位的宽基指数。不仅指数基金，在主动基金方面，首批科创板封闭运作基金也渐行渐近。早在5月13日，博时、南方、万家、富国、汇添富就集体上报了科创板基金，成为行业内首批上报此类基金的公司。有消息称，待批的科创板基金规模或设置30亿元募集上限，不过这一细节仍在讨论之中，最终发行额度还未确定。
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