资管日报＠基金年鉴
9月2日 星期三
【基础设施公募REITs】2020年4月30日，中国证监会、国家发展改革委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》。首创股份于2020年8月27日审议通过了《关于开展基础设施公募REITs申报发行工作的议案》，同意公司开展基础设施公募REITs申报发行工作。公司拟选取以深圳首创水务有限责任公司持有特许经营权的深圳市福永、燕川、公明污水处理厂BOT特许经营项目，合肥十五里河首创水务有限责任公司持有特许经营权的合肥市十五里河污水处理厂PPP项目为标的资产进行基础设施公募REITs的申报发行工作，基础设施公募REITs的拟实施步骤依次为：原始权益人首创股份认购私募基金全部初始份额，私募基金受让项目公司股权，设立公募基金认购资产支持专项计划全部份额，资产支持专项计划受让私募基金份额，最终形成公募基金-资产支持专项计划-私募基金-项目公司-基础设施项目的结构。截至目前，首创股份推行基础设施公募REITs进展顺利，省级发改委试点申报工作已完成。根据基础设施公募REITs首批试点项目进度要求，省级发改委将向国家发改委进行项目推荐。
【基金公司经营业绩】随着上市公司半年报披露完毕，多家公募基金公司经营情况也随之浮出水面。61家公募基金公司上半年合计盈利142.88亿元，同比增长30.81%。具体来看，君正集团半年报显示，天弘基金今年上半年营业收入41.02亿元，同比增加16.24%；净利润13.67亿元，同比增幅为28.99%，再度蝉联最赚钱公司。广发证券财报显示，截至2020年6月30日，易方达基金上半年营业收入、净利润分为35.04亿元、10.48亿元，分别同比增加35.1%、52.63%。此外，广发基金、汇添富、华夏基金、南方基金上半年营业收入均在20亿元以上，其中广发基金同比增幅高达68.57%；同时，工银瑞信、广发基金、华夏基金、汇添富、富国基金、建信基金、兴证基金、南方基金上半年净利润超5亿元，其中兴证基金、富国基金净利润增幅均超过60%，分别为69.85%、63.97%。五大行对应的基金公司仅有净利润数据在财报中体现，工银瑞信以9.38亿元位居第一，建信基金、交银施罗德、中银基金、农银汇理上半年净利润分别为6.22亿元、4.99亿元、4.51亿元、2.11亿元，交银施罗德净利润增幅达69.15%，建信基金是唯一净利润下滑的，降幅为9.2%。公募基金行业马太效应越发明显，头部公司强者恒强的同时，中小公司的路可能更加艰难，净利润排名前20的公募基金合计达119.57亿元，占净利润总额的83.68%。此外，方正富邦、先锋基金是连续两年中报亏损的基金公司，先锋基金亏损额均在1000万元以上，2020年上半年亏损进一步扩大至1214.48万元。
【基金分仓佣金】公募基金半年报披露的股票交易量为7.15万亿元，去年同期为4.54万亿元，同比增长57.72%。由于股票交易量大幅增加，这使得上半年券商的基金分仓佣金收入较去年同期增加了19.54亿元。具体来看，去年上半年基金分仓佣金收入超过1亿元的券商共有15家，今年上半年基金分仓佣金收入超过1亿元的券商增至22家。其中，中信证券今年上半年基金分仓佣金收入达4.18亿元，较去年同期增长63.25%，较第二名长江证券多了1.18亿元，中信建投证券则位列第三。从基金分仓佣金收入来看，中信建投证券的2019年度排名较2018年度大幅提升了10位，跃居行业第三。今年上半年继续发力，其基金分仓佣金收入逼近3亿元，和长江证券的差距进一步缩小。和去年同期相比，超过七成的券商的基金分仓佣金收入实现正增长。其中，中银国际、财信证券、中原证券、德邦证券等多家中小券商的基金分仓佣金收入均实现翻倍，中信证券、招商证券、申万宏源等老牌券商的基金分仓佣金收入同比增速也在60%以上。
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