资管日报＠基金年鉴
10月10日 星期六
【上市公司质量】国务院发布关于进一步提高上市公司质量的意见。要点：1、资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，上市公司是资本市场的基石。2、上市公司经营和治理不规范、发展质量不高等问题仍较突出，与建设现代化经济体系、推动经济高质量发展的要求还存在差距。3、规范公司治理和内部控制。完善公司治理制度规则，明确控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的职责界限和法律责任。4、提升信息披露质量。以提升透明度为目标，优化规则体系，督促上市公司、股东及相关信息披露义务人真实、准确、完整、及时、公平披露信息。5、支持优质企业上市。全面推行、分步实施证券发行注册制。鼓励和支持混合所有制改革试点企业上市。大力发展创业投资，培育科技型、创新型企业，支持制造业单项冠军、专精特新“小巨人”等企业发展壮大。6、促进市场化并购重组。充分发挥资本市场的并购重组主渠道作用，鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展。完善上市公司资产重组、收购和分拆上市等制度，丰富支付及融资工具，激发市场活力。7、完善上市公司融资制度。完善上市公司再融资发行条件，研究推出更加便捷的融资方式。8、严格退市监管。完善退市标准，简化退市程序，加大退市监管力度。9、拓宽多元化退出渠道。完善并购重组和破产重整等制度，优化流程、提高效率，畅通主动退市、并购重组、破产重整等上市公司多元化退出渠道。10、积极稳妥化解上市公司股票质押风险。坚持控制增量、化解存量，建立多部门共同参与的上市公司股票质押风险处置机制，强化场内外一致性监管，加强质押信息共享。11、严肃处置资金占用、违规担保问题。12、加大执法力度。严格落实证券法等法律规定，加大对欺诈发行、信息披露违法、操纵市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度。13、推动增加法制供给。14、持续提升监管效能。15、督促中介机构归位尽责。
【公募基金投资新三板】近日，多家公募基金管理人获得相关监管口径：“精选层股票相当于上市交易的股票”。监管层明确口径，精选层个股经过了公开发行，在交易机制上实施连续竞价，信披等方面实质上都与上市公司没有差别。公募基金修改基金合同扩大投资范围至精选层并不算重大调整，无需开持有人大会，做好备案即可。在首批可投精选层的基金中，根据基金募集说明书，对于投资比例有明确说明，单只精选层个股市值不超过基金资产净值5%、管理人旗下的全部基金持有精选层个股比例不超过5%。对于定期开放的基金，在封闭期内精选层的持仓不得超过基金资产净值的20%，开放期不得超过15%，以保证公募产品参与精选层初期市场的流动性。8月上旬，公募产品20%的持仓上限被取消。而对于已存在的公募基金是否能够投资新三板，此前监管并未有明确政策，原因是投资标的扩大到新三板是否涉及重大事项变更。根据公募基金合同的规定，投资范围的变化如果属于实质性的重大事项变更，需召开持有人大会，再经证监会核准。对于公募基金来说，个人投资者众多，操作实施难度巨大。
【新基金发行】截至9月30日，公募基金市场前三季度共成立1163只基金产品，合计募资2.34万亿元，创年度新发基金规模历史纪录，平均新发基金规模达20.66亿元。据此测算，2020年全年新基金发行规模或将超过3万亿元，几乎是史上年度新发基金规模纪录（1.65亿元）的2倍。年内已成立的新基金中，有1.27万亿元规模的新基金为权益基金，占比54%。从基金公司发行爆款基金的产品数量来看，排在前9名的基金公司（包括并列）依次是易方达基金、鹏华基金、华夏基金、汇添富基金、泓德基金、天弘基金、富国基金、广发基金、交银施罗德基金；另外，南方基金等7家公司并列第10。其中，易方达基金和鹏华基金的今年发行的爆款基金产品数量多达10只，且分别有3只和1只新基金入列“百亿元俱乐部”。在权益基金方面，今年前三季度发行规模最大的为南方成长先锋基金，募资规模达321.15亿元，也是今年单只新基金募资规模最高的一只。紧随其后的是汇添富中盘价值精选混合，募资规模达297.43亿元。此外，鹏华匠心精选混合、华安聚优精品混合、易方达均衡成长股票、汇添富稳健收益混合的募资规模也都超过200亿元。
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