资管日报＠基金年鉴
11月27日 星期五
【养老基金】根据《全国社会保障基金理事会基本养老保险基金受托运营年度报告（2019年度）》，2019年，基本养老保险基金权益投资收益额663.86亿元，投资收益率9.03%。其中，已实现收益额433.34亿元（已实现收益率5.94%），交易类资产公允价值变动额230.52亿元。另外，基本养老保险基金自2016年12月受托运营以来，累计投资收益额850.69亿元。9.03%的投资收益率，也是自受托运营以来的最高值。2018年，基本养老保险基金权益投资收益额98.64亿元，投资收益率2.56%；2017年，基本养老保险基金投资收益额87.83亿元，投资收益率5.23%。截至2019年末，社保基金会已先后与22个省（区、市）签署委托投资合同，合同总金额10930.36亿元，均为委托期5年的承诺保底模式，实际到账资金9081.77亿元。而人力资源和社会保障部新闻发言人卢爱红此前透露，截至三季度末，已有24个省份启动基金委托投资，合同金额1.1万亿元，到账9757亿元，其中21个省份启动城乡居民养老保险基金委托投资工作。养老基金整体风格是偏长期的价值投资，截至三季度末，共持仓106只个股，合计持仓市值约174亿元。
【基金参与定增】不少绩优基金开始参与上市公司定向增发，以相对较低的价格买入中长期看好的标的。一些上市公司增发股份上市公告显示，近期多位明星基金经理参与了上市公司的增发，包括信达澳银基金冯明远、兴证全球基金谢治宇、易方达基金张坤和萧楠、海富通基金周雪军等。博敏电子11月26日公告显示，信达澳银基金冯明远管理的多只基金参与非公开股票发行，其中信达澳银新能源产业基金获配373万股，耗资4500万元。双汇发展公告显示，谢治宇管理的兴全合宜基金通过定向增发大举建仓该公司。截至10月12日增发股上市，兴全合宜持有1628万股，增发价格是48.15元，持仓市值近8亿元。仙琚制药公告也显示，海富通明星基金经理周雪军参与了该公司的非公开发行。除了上述公募基金经理以外，私募基金经理也在积极参与上市公司的增发。高毅资产邓晓峰管理的产品过去几个月来参与了精工钢构、中环股份的定增；聚鸣投资刘晓龙管理的多只产品参与了精锻科技的定增，获配金额1.2亿元。基金经理参与定增主要有两方面原因：一是定增可以折价买入上市公司股份。在再融资新规下，底价折扣由9折降至8折，存在较好的高折价套利机会。二是参与定增对基金流动性的影响降低。根据再融资新规，竞价定增的锁定期只有6个月，且不受减持制度约束，使得基金可以加快资金周转，减少流动性风险。
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