2021年11月25日资管日报
11月25日 星期四
【基金业协会数据】中基协公布数据显示，10月，企业资产证券化产品共备案确认95只，新增备案规模合计1312.13亿元。按基础资产一级分类，本月债权类产品新增备案规模1,233.30亿元，未来经营性收入类产品新增备案规模45.32亿元，REITs类产品新增备案规模28.50亿元，其他类产品新增备案规模5.02亿元。截至2021年10月底，存续企业资产证券化产品2,303只，存续规模22,744.04亿元。
【证券业协会数据】深圳证券业协会日前发布《2021年9月深圳证券市场情况简报》和《深圳证券经纪机构2021年9月股票基金成交金额排行》，其中反映出前三季度深圳地区营业部经营情况的多个新特点。一是从营收结构来看，手续费依然是营业部的第一大收入支柱，营收贡献率达92.74%。二是金融产品销售收入的爬升明显。截至2021年三季度末，深圳地区营业部实现金融产品销售收入9.64亿元，其中第三季度增速显著，单季销售收入占年内该项收入的比重超过了3/4。三是营业部盈利马太效应加剧。数据显示，截至三季度末，分别有21家和12家营业部营收及利润过亿；TOP50营业部合计实现营业收入62.98亿元、利润36.62亿元，分别占辖区内营业部总营收、利润的57.54%和96.83%。其中有国信证券深圳泰然九路营业部这样的常胜冠军，也有如天风证券深圳分公司这样的新晋黑马。四是更多营业部的经营艰难。数据显示，今年前三季度已有243家营业部利润为负，亏损营业部占比达到46.2%，较去年同期提升3.9个百分点。
【财政部数据】11月24日，财政部发布国有及国有控股企业经济运行情况，前10个月国有企业利润总额同比增长47.6%。1-10月，营业总收入603860.0亿元，同比增长22.1%，两年平均增长9.7%；利润总额38250.4亿元，同比增长47.6%，两年平均增长14.1%；应交税费43837.4亿元，同比增长19.1%；资产负债率64.3%，与上年持平。
【银行监管】11月24日中国银保监会办公厅发布关于持续深入做好银行机构“内控合规管理建设年”有关工作的通知。其中提到，仍有银行落实重大决策部署不力，虚报普惠金融指标数据，资金违规流入房地产领域，违规新增地方政府隐性债务，减费让利措施执行不到位。各银行机构要坚决摈弃偏离主业、脱实向虚、盲目扩张等错误观念和粗放经营模式，坚持正确发展方向，积极履行社会责任。要努力探索促进科技创新的金融服务，加大对先进制造业和自主可控产业链、供应链的支持力度，围绕实现“双碳”目标创新绿色金融产品和服务。要大力发展普惠金融，不断改善小微企业和民营企业金融服务，把更多金融资源配置到乡村振兴的重点领域和薄弱环节，确保服务实体经济各项政策要求落到实处。
【保险监管】随着保险资金运用市场化改革的提速，监管部门在放开前端的同时，加大了事中事后的监管力度。近期正在业内开展保险资金运用全面风险排查相关问题与风险整改有关工作，重拳出击保险资金运用违规乱象。作为例行常规检查，今年上半年监管部门在保险行业开展了全面风险排查工作。监管部门在排查中发现，部分保险机构存在严重合规问题与风险隐患，且大部分问题与风险尚未完成整改，个别机构甚至轻视问题、整改懈怠。据悉，此次整改重点具体围绕三个方面展开：确保违规问题全部整改合规；切实整改违规资金运用关联交易；夯实资产质量，压降化解风险。
【基金募集】据统计，11月份以来，已有17只新发基金发布延长募集期限的公告。发布延募公告的既有头部基金公司也有中小基金公司。从发布延募公告的基金类型来看，被动指数型基金的发行难度明显加大。数据显示，11月份以来，已经有多只ETF产品不得不选择延长募集期。四季度以来，出现延募现象的新基金总数已达37只，全年总数攀升至161只。3月份，32只新基金发布了延长募集期公告，4月份和10月份发布延长募集期公告的新基金超过20只。10月份，已成立的新基金平均募集期为24天，最长92天，而募集期限为1天的新基金仅6只；11月份，已成立的新基金平均募集期为22天，最长92天，而募集期限为1天的新基金仅3只。
【首批FOF-LOF】广发、中欧、兴证全球、交银施罗德4家基金公司旗下首批FOF-LOF产品首募规模合计99.49亿元，11月19日在上交所上市交易，上市3个交易日以来，4只产品均有折价。其中，兴证全球积极配置FOF封闭期为3年，广发优选配置FOF封闭期为两年，其余两只产品封闭期为1年。上市交易公告书显示，基金合同生效后，在封闭期内不办理申购与赎回业务，但投资人可在基金上市交易后通过上交所转让基金份额。封闭期届满后，基金转为上市开放式基金（LOF），并接受场外、场内的申购、赎回申请。2017年9月首批FOF上市以来，国内的公募FOF发展只有4年时间，但全市场212只FOF累计规模已超过2000亿元，投资收益方面，成立于2021年之前的143只FOF，成立以来均实现正收益，其中收益率在30%以上和50%以上的基金数量分别为63只和26只。
【公募REITs】随着第二批公募REITs披露发售公告，两只公募REITs最终发售价格及募集规模也最终出炉。公告显示，华夏越秀高速REIT、建信中关村REIT认购价格分别定为7.1元、3.2元。根据最终确定的认购价格及发售份数，募集金额分别为21.3亿元、28.8亿元，合计募集金额超过50亿元。网下认购倍数分别达到44倍和56倍。根据发售时间安排，在顺利完成网下投资者认购之后，首批公募REITs将在11月29日启动公众投资者认购，从基金发售公告上看，华夏越秀高速REIT、建信中关村REIT两只公募REITs面向公众投资者的募集时间只有11月29日至11月30日两天时间。每只公募REITs场外的最低认购门槛均为1000元。
【理财公司】随着资管新规过渡期收尾，理财公司权益类产品规模占比仍然不高。权益类理财产品规模虽较2020年末增加，但从今年中期数据看，占比仍然非常低。据中国理财网统计，截至6月底，权益类理财产品存续余额为843亿元，占产品总规模的0.33%；理财投向权益类资产余额为1.17万亿元，占总投资资产的4.08%；理财投向债券类、非标准化债权类资产余额分别为19.29万亿元、3.75万亿元，分别占总投资资产的67.31%、13.08%。究其原因，一方面，产品净值化后业绩波动加大，风险偏好较低的银行客群尚处于适应期；另一方面，理财公司的投研能力尚待进一步培养，目前还不足以支撑其快速发力权益市场。
【券商资管】华泰证券资管旗下的保证金产品“华泰紫金天天发货币市场基金”已于11月22日正式宣布变更为货币市场基金，并于同日启动公开发售。天天发基金由华泰紫金天天发集合资产管理计划变更而来。华泰天天发成立于2012年8月21日，是市场上首批成立的券商保证金产品之一。根据Wind数据显示，截至2021年三季度末，华泰天天发产品规模为437.29亿元，在券商保证金类产品中规模最大。据悉，天天发基金是华泰证券资管在资管新规后首单公募化改造完成的原大集合产品。改造完成后，天天发基金将由集合资产管理计划变更为货币市场基金，这意味后续天天发基金将对标公募货币市场基金进行管理。证券行业大集合产品公募化改造进程中，天天发基金是首批变更注册为公募基金的券商保证金产品。
【保险产品】随着“康美药业虚假陈述民事诉讼案”一身判决结果宣判后，董责险咨询迎来小高峰。自2021年11月15日后短短的5个工作日内，已经收到超过50家上市公司的正式采购咨询。自2020年至2021年10月间，董责险新增投保上市公司300余家，整体投保率提升超过50%。截至2021年10月底，市场已有650家上市公司投保，投保率约为15%。
【养老保险】11月24日，中共中央、国务院发布《关于加强新时代老龄工作的意见》，实施积极应对人口老龄化国家战略，加强新时代老龄工作，提升广大老年人的获得感、幸福感、安全感。《意见》提出，要积极培育银发经济，发展适老产业。鼓励商业保险机构在风险可控和商业可持续的前提下，开发老年人健康保险产品。
【专项债】国务院常务会议部署完善地方政府专项债券管理，优化资金使用，严格资金监管。会议要求，面对新的经济下行压力，要加强跨周期调节，在继续做好地方政府债务管理、防范化解风险同时，更好发挥专项债资金带动社会资金作用，扩大有效投资，以利扩内需、促消费。加快今年专项债剩余额度发行，做好支出管理，力争在明年初形成更多实物工作量。合理提出明年专项债额度和分配方案，加强重点领域建设，研究依法依规按程序提前下达部分额度。
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