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罗素投资全球主席:中国资管行业机遇非凡,8.5万亿美元新资产预将流入
来源:全球财富管理论坛
作者:
2020-10-16

  在当前全球经济复苏形势仍不明朗、国际环境纷繁复杂的新形势下,全球财富管理论坛(GAMF)于近日举行上海峰会,围绕“全球经济复苏与金融业合作”的主题展开中外对话与交流。在高峰论坛环节中,五位资管行业领军者“云端”聚首,围绕“新形势下金融行业的挑战与机遇”话题分享真知灼见。

  罗素投资全球主席兼首席执行官Michelle Seitz表示,2017~2030年,中国资产管理行业将出现8.5万亿美元的新资产流入,占全球所有资产管理规模增长的一半。行业与监管机构之间密切合作的机会在于利用全球化和先进的监管标准来推进监管制度改革,完善风险管理的定义并加强实践,用科技推动创新和提高透明度。



  以下为发言全文:

  今天,我想简要讨论四个问题:全球资产管理行业所面临的挑战,为何拥抱技术并利用其颠覆性将会更好地服务社会,未来三年我们关注到的三大资管趋势和机遇,以及中国市场的巨大潜力。

  第一,全球资产管理行业面临的主要挑战。新冠肺炎疫情对经济的影响导致普遍性的财务安全得不到保障。这是一个全球性的问题。据世界经济论坛(World Economic Forum)称,疫情前,全球退休储蓄缺口为70万亿美元,预计到2050年将增长至400万亿美元。平均而言,发达国家目前这一缺口是GDP的147%,而且还在不断扩大。政府拥有的核心工具就是对金融行业的监管。这可以有效地帮助个人和市场参与者建立更健全的退休和投资体系,以填补养老金缺口。有些国家长期致力于建立有效的退休制度,比如澳大利亚的强制性制度,也有荷兰那样的鼓励性制度。

  在中国,三支柱养老体系在过去几年中经历了重大发展。我们关注到,中国监管机构正与投资界以及研究机构携手合作,建立和推广第三支柱养老金,以期建立更具互补性和弹性的养老金生态系统。这非常激动人心。

  资产管理行业的存在是为了将人们的储蓄通过投资,帮助他们获得财务上的稳定。对于全球财务缺乏安全性这一挑战,资管业有着独特的视角。我们可以通过数据洞察未来,同时也可以理解并解释过去。我们有丰富的工具来为财务安全进行计划,并减少意外损失。我们的目标是让人们更容易做出正确的决定,较少做出错误的决定。我们的重点是帮助个人基于其整体财务需求进行投资,并帮助他们为实现长期的财务目标做出正确的决定。

  第二,科技对资产管理行业的积极影响,最重要的是对我们客户的影响。罗素投资的总部位于西雅图,与亚马逊和微软为邻,是美国为数不多的总部位于世界级技术创新基地的金融机构。长期以来罗素投资依靠创新和科技来解决客户面临的各种挑战。我对于有机会支持和参与中国资产管理行业的发展感到非常兴奋,特别是,中国金融行业在技术创新方面处于世界领先地位,中国的监管部门也非常肯定科技在资产管理行业中的作用。

  科技正使得投资生态系统变得更简单,正帮助我们利用个体的特定需求形成的数据进行投资。大家一定知道现在有一些应用程序可以反馈睡眠时间、心率、体温等,诸如此类的许多工具可以提供有关预防保健的实时反馈。在投资领域,我们需要类似的技术,让个人投资者可以更容易地了解他们的总体财务承受能力,以及整个生命周期的财务需求。

  今年早些时候,我们在澳大利亚推出了一个名为“目标追踪器”(Goal Tracker)的解决方案,就是利用科技和罗素投资的资产配置能力为个人开发个性化的投资组合。该工具对年龄、性别、工资和总储蓄等因素进行了高度个性化的核算,帮助人们快速高效地就养老金问题做出投资决策。在该工具的帮助下,人们可以合并管理他们的养老金账户、模拟不同情境下未来的养老金余额,以及采取行动来确保退休后的财务安全。

  第三,未来三年塑造全球资管产业的三大趋势。在我们看来,一是OCIO模式,即围绕投资解决方案的外包CIO模式;二是通过个性化管理的账户实现投资更加个性化;三是ESG投资。总体而言,客户正从以绩效为标准转向以结果为导向的解决方案。他们寻找能够带来更多定制化和创新的管理人。

  大多数公司的核心竞争力不在于投资和管理大规模资金。尽管有的公司拥有内部首席投资官和投资部门,但它们正在逐渐剥离这些部门,这为外包解决方案提供商带来了机会。他们可以作为这些内部投资人员的有效补充,也可以完全像内部投资部门一样工作,为这些公司提供涵盖整个投资流程的一站式解决方案。多年来,这方面的需求一直在增长。面对当下全球面临的经济挑战,我们认为这些公司将更加专注在其它核心竞争力上,这将带来更大的OCIO业务的增长。目前全球OCIO市场规模为2.6万亿美元,预计将成为资产管理行业增长最快的领域之一,预计到2023年将增至3.3万亿美元。

  通过个性化的投资方案,或者个性化的账户管理,资产管理机构可以将不同的基金组合在个性化管理的账户中。我们注意到,客户非常需要能够定制解决方案以满足特定需求的管理人。这需要资管机构利用投资管理专长,并结合投资组合覆盖(Overlay)和集中交易功能,来实现这一目标。未来几年,我们相信这个领域将会有巨大增长。

  第四,关于ESG投资,它在世界上许多地方已经较成熟,现在已成为一种主导趋势。我们认为ESG因素对长期投资表现至关重要。大多数大公司也意识到这一点。许多大公司定期发布可持续发展报告,并启动了解决关键ESG问题的倡议。在罗素投资,评估ESG因素并实施于我们的投资流程,已根植于50年来我们不断发展的业务。我们关注实质性,关注单个因素及其对个人安全或公司层面的影响。ESG投资亦是一个不断发展的课题,其透明度和影响力不断得到评估。我们注意到,近年来,许多中国同行进行了ESG研究和可持续投资,罗素投资期待着与大家分享这方面的成果和经验。

  最后,我们看到了中国的巨大潜力。我最喜欢的一句话是“预测未来的唯一方式就是创造未来”。通过携手合作,我们可以创造未来。为实现客户利益最大化,中国资管市场需要强大的资管能力。罗素投资以管理人研究而闻名;我们在与大量机构客户几十年的合作中,磨练了构建投资组合,挑选一流管理人,在管理人之间分配资产以实现特定目标,满足定制化客户需求等方面的能力和经验。在中国,资产管理公司和政府监管机构正携手建设世界一流的金融业,有着广阔的前景。我们很高兴能参与其中。

  中国强劲的经济增长为资产管理行业创造了非凡的机遇。咨询公司Casey Quirk认为,在多数西方市场的资产管理行业增长大幅放缓之际,中国凸显了出来。Casey Quirk公司估计,2017~2030年,中国资产管理行业将出现8.5万亿美元的新资产流入,占全球所有资产管理规模增长的一半。

  根据我们的经验,行业与监管机构之间密切合作的机会在于利用全球化和先进的监管标准来推进监管制度改革,完善风险管理的定义并加强实践,用科技推动创新和提高透明度。

  罗素投资在研究中国管理人和投资中国资产方面有很长的历史。我和我的中国同事们对中国资本市场的进一步开放感到兴奋。我们希望继续将全球经验和专业投资能力带到中国,为中国投资者提供高质量的服务。随着中国在全球经济中扮演越来越重要的角色,一些重要国际指数逐渐增加了对中国的配置,我们也期待着帮助全球客户将资产配置到中国,与中国一流的管理人对接和展开深入合作。

  Michelle Seitz

  罗素投资全球主席兼首席执行官

  Michelle Seitz是罗素投资的全球主席兼首席执行官。她于2017年加入罗素投资,旨在领导罗素投资在全球的业务成长和公司文化的建设。在过去三年中,她成功领导管理团队,整合了客户端的服务模式和产品线,提高了公司财务业绩,同时明确了罗素投资的“以提高全球投资者的财务安全”为己任的核心公司价值。

  在加入罗素投资之前,Seitz服务于William Blair长达22年,其中16年作为该公司的CEO和董事会成员。通过鼓励持续创新,她成功的实现了William Blair在机构业务、共同基金和财富管理业务上的重大拓展。

  罗素投资是世界领先的投资解决方案专家,旨在为全球的机构投资者以及通过金融机构平台为广泛的个人投资者提供量身定制的投资解决方案与服务。罗素投资的客户遍布全球三十多个国家,资产管理规模(AUM)达3070亿美元(截至2019年12月31日),咨询资产规模(AUA)约为2.4万亿美元(截至2019年6月30日)。罗素投资总部位于美国西雅图,在纽约、伦敦、东京和上海等主要金融中心设有21个分支机构。


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