【总览】
一、国际ESG动态
1.ISSB扩大过渡性豁免措施
2.欧盟监管机构提议修改SFDR
3.欧洲议会正式批准碳关税
4.欧洲央行:银行业尚未对气候信息披露规则做好准备
5.G7承诺加速淘汰化石燃料，但对何时停用未达成共识
6.新加坡要求强化ESG信披
7.韩国设立特别工作组，为ESG基金制定披露标准
8.MSCI调整基金ESG评级
9.最大ESG主题ETF正式上市
二、国内ESG动态
1.联交所刊发有关优化环境、社会及管治框架下的气候信息披露谘询文件
2.证监会就《上市公司独立董事管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
3.上海银保监局部署2023年重点工作任务
4.《中国ESG榜样》技术方案及标准体系正式发布
5.ESG产品表现
【详细】
一、国际ESG动态
1.ISSB扩大过渡性豁免措施
4月4日，国际可持续发展准则理事会(ISSB)决定扩大其过渡性豁免措施，以支持使用ISSB前两项标准——S1（一般要求）和S2（气候）的企业。具体而言，在使用ISSB标准的第一年，企业可以仅需根据ISSB标准披露气候相关风险和机遇，企业无需：披露气候相关信息以外的可持续性相关风险和机遇、在提供相关财务报表的同时提供与可持续发展相关的年度披露、提供比较信息、披露范围3温室气体排放、使用温室气体协议来测量排放量。
2.欧盟监管机构提议修改SFDR
4月12日，欧洲监管局ESAs宣布了一系列修正案，旨在扩展和简化欧盟的可持续金融信息披露条例(SFDR)。提案包括增加有关金融产品脱碳目标信息，以及加入一个数据板块，提供有关产品的可持续和分类标准的投资信息。
欧盟SFDR旨在为金融市场参与者(包括投资者和顾问)建立统一的规则，涉及在其流程中整合可持续性风险和考虑不利的可持续性影响的透明度，以及提供与可持续性有关的金融产品信息。
这一监管动向可能与最近市场围绕SFDR有关产品分类的关键细节的不确定性引发的争议有关。例如，在近期，资产管理公司Amundi将其几乎所有的450亿美元的Article 9的“深绿”基金重新分类为“浅绿”的Article8基金，称目前的监管框架还不允许金融业以统一的方式回应什么应该被认为是"可持续"或"不可持续"。
3.欧洲议会正式批准碳关税
4月18日，欧洲议会批准了全面改革，批准了与成员国在2022年底就“Fit-for-55”的几项关键立法法案达成的协议，包括碳排放交易体系改革、碳边境调节机制（即碳关税）和新的社会气候基金设立。
Fit-for-55计划指欧盟到2030年将温室气体净排放量与1990年的水平相比至少减少55%的目标。
欧盟碳市场改革：欧洲议会投票批准对欧盟碳市场（EU-ETS）进行全面改革，预计这将在未来几年提高欧洲的排污成本，并更快地减少二氧化碳排放。能源密集型行业如钢铁、造纸或石油等的温室气体排放量必须比2005年的水平减少62%。
碳边境调节机制：欧盟碳边境调节机制（CBAM，简称碳关税），将涵盖铁、钢、水泥、铝、化肥、电力、氢等商品，以及特定条件下的间接排放。这些商品的进口商必须支付生产国支付的碳价格与EU-ETS碳排放配额价格之间的差额。CBAM将在2026年至2034年期间逐步实施。
社会气候基金：欧洲议会与成员国达成的关于在2026年建立欧盟社会气候基金以确保气候转型公平且具有社会包容性的协议获得通过。尤其针对受能源和流动性贫困影响的弱势家庭、微型企业和交通用户将从这项措施中受益。全面运作后，社会气候基金将通过拍卖排放配额获得650亿欧元的资金，另外25%由国家资源支付。
4.欧洲央行:银行业尚未对气候信息披露规则做好准备
4月21日，欧洲央行(ECB)公布了对欧盟银行业气候和环境风险披露实践的评估，表明尽管报告在过去一年中有所改善，但普遍来看银行业还没有准备好满足将于今年生效的监管披露要求。
这项评估涵盖了ECB直接监管下的103家重要银行，以及其他28家由国家当局监管的机构。评估发现，与ECB去年的评估相比，银行在气候和环境风险披露方面有了显著改善，86%的银行现在披露了这些风险的重大敞口，而去年只有36%。几乎所有的银行都报告了其董事会如何监督气候和环境风险，而在之前的评估中，这一比例约为70%。报告范围3融资排放也有所改善，目前有50%的银行报告了这些排放，而去年只有15%，尽管研究发现大多数银行的范围3披露尚不充分，只有16%的银行提供了完整、具体和确凿的信息。
尽管情况有所改善，但ECB发现绝大多数银行尚未达到全面报告的要求，只有6%的银行被评估为在所有类别的审查中提供了“广泛充分”的披露。
要遵守欧洲银行管理局关于ESG风险的实施技术标准（ITS）下的可持续发展相关报告要求，银行面临近期压力，该标准将于今年生效，包括要求提供与气候相关的转型和物理风险、气候变化事件的资产风险、符合欧盟分类的融资活动比例、范围3方面等主题的定量和定性披露。一些银行将被要求最快在2023年6月根据新规则进行首次披露。
5.G7承诺加速淘汰化石燃料，但对何时停用未达成共识
七国集团(G7)成员国承诺，将加快淘汰化石燃料，转向可再生能源。与此同时，日本气候战略的核心部分面临重大阻力。在4月16日日本北部城市札幌峰会上发表的最后一份communiqué协议中，G7承诺“加速淘汰未减排的化石燃料，以便到2050年实现能源系统的净零排放”。
G7还承诺，到2030年，将海上风电装机容量增加到1.5亿千瓦，太阳能装机容量增加到10亿千瓦以上。此外，成员国同意在俄乌冲突和欧洲的天然气供应危机之后，共同努力减少其对核能领域供应链的影响。。
但由于日本的持续反对，成员国再次未能为逐步淘汰燃煤电厂设定一个明确的时间表。自2011年福岛第一核电站(Fukushima Daiichi)发生核灾难后，日本加大了对煤炭、天然气和石油的依赖。
6.新加坡要求强化ESG信披
4月20日，新加坡金融监管局推出并启动“净零金融”（Finance for Net Zero，简称FiNZ）行动计划，以与新兴国际标准保持一致的目标，同时促进亚洲经济体净零过渡和去碳化活动。
新加坡副总理黄永光(Lawrence Wong)表示，新加坡金融管理局和该国证券交易所将要求主要金融机构和上市公司按照国际可持续发展准则理事会(ISSB)制定的规则，以披露ESG信息。
FiNZ旨在实现以下四个战略成果：数据、定义和披露；培育气候适应性的金融部门；可靠的过渡计划，及继续发展和扩大绿色金融科技解决方案。
其中，新加坡金管局将继续促进一致、可比和可靠的气候数据披露，以指导金融市场参与者的决策，并防止洗绿风险。该机构还将与相关的同行和利益相关者合作，加强各司法管辖区分类标准的互操作性，以促进跨境绿色和过渡融资流动。
“将继续与金融机构合作，促进良好的环境风险管理实践，深化气候情景分析和压力测试，以确定与气候有关的金融风险。”新加坡金管局表示，将把不断发展的国际最佳做法纳入对金融机构过渡计划的监督中，并促进创新和可靠的绿色和过渡融资解决方案和市场，以支持去碳化和缓解气候风险。
7.韩国设立特别工作组，为ESG基金制定披露标准
韩国金融监管局表示，已经与金融投资协会、七家资产管理公司和资本市场研究所共同发起了"ESG基金披露标准介绍特别小组"。为环境、社会和治理（ESG）基金制定披露标准。
韩国金融监管局将通过特别工作组了解海外主要国家信息披露监管动向，制定ESG基金信息披露目标、投资策略、管理能力、绩效等信息披露标准。并计划在4月和5月准备披露标准的草案，并在充分收集意见后，于今年上半年实施修订披露标准等后续措施。
韩国金融监管局一位官员表示，ESG基金披露标准的建立有望帮助解决投资者的信息不对称问题，诱导负责任的管理，并创造一个符合国际标准的ESG投资环境。
8.MSCI调整基金ESG评级
近期MSCI宣布将对基金ESG评级方式进行改进，旨在提升评级的稳定性、透明性，以及对固收类基金的覆盖率。调整将于4月底生效，预计约有31000只基金被降级、8200只固收类基金将进入MSCI基金ESG评级范围。
MSCI基金ESG评级发布于2016年，旨在评估基金总持有量对长期ESG风险和机遇的抵御能力。基金ESG评级来自于0-10分的基金ESG质量分数。
调整之一是删除调整项，改变了ESG质量分数计算公式，这意味着不再对MSCI ESG基金评级进行ESG趋势或水平的奖惩，将更纯粹反映持仓整体对ESG风险和机遇的抗压能力。
此外，此次调整放松了固收类基金的准入门槛，提高MSCI基金ESG评级对固收类基金的覆盖率。以往持仓资产中至少有65%被ESG评级覆盖，该基金才能被纳入MSCI基金ESG评级覆盖范围；调整后，对固收类基金来说这一门槛降至50%。旨在解决由固定收益证券类型导致的结构性偏差，如目前不在MSCI ESG分析范围内的资产支持证券，固收类基金由于持有此类证券而在结构上倾向于拥有较低保障。
9.最大ESG主题ETF正式上市
Xtrackers MSCI美国气候行动股票ETF（代码USCA）以20亿美元的规模首次亮相，超过了高盛MarketBetaUS 1000股票ETF的发行规模13.5亿美元，一举成为史上最大规模ETF。
值得一提的是，在该基金发行当日，芬兰养老金巨头Ilmarinen从其ETF Xtrackers MSCI美国ESG领导者股票ETF中提取20亿美元，转移到该基金中。
DWS美国境内Xtrackers销售主管Amanda Rebello表示，新基金对投资者的气候目标更具针对性，与覆盖范围更广泛的ESG相比，该基金角度的紧迫性更大。
二、国内ESG动态
1.联交所刊发有关优化环境、社会及管治框架下的气候信息披露谘询文件
4月14日，香港交易及结算所有限公司（香港交易所）全资附属公司香港联合交易所有限公司（联交所）刊发谘询文件，就建议优化环境、社会及管治（ESG）框架下的气候信息披露征询市场意见。
联交所建议规定所有发行人在其ESG报告中披露气候相关信息，以及推出符合国际可持续发展准则理事会（ISSB）气候准则的新气候相关信息披露要求。ISSB气候准则建基于TCFD建议的原则，详细列出气候披露要求。香港绿色和可持续金融跨机构督导小组表示计划在2025年或之前强制实施须符合TCFD的披露规定，联交所这次谘询的建议正是迈向有关目标的一个重要里程碑。考虑到发行人的准备情况及相关疑虑，联交所拟就若干披露（例如气候相关风险与机遇的财务影响、范围3排放以及若干跨行业指标）实施过渡性规定，适用于生效日期（2024年1月1日）后首两个汇报年度。
新的气候相关披露要求概述如下：
（1）管治
披露发行人监察及管理气候相关风险及机遇的管治流程、监控及程序；
（2）策略
气候相关风险与机遇：披露发行人面临的重大气候相关风险及（如适用）机遇，以及这些风险及机遇对发行人的业务营运、商业模式及策略的影响；
过渡计划：披露发行人如何应对其识别出来的气候相关风险及机遇，包括对其商业模式和策略作出的调整、适应及减缓措施，以及为此类计划设定的气候相关目标；
气候抵御力：披露发行人策略（包括其商业模式）及营运在面对气候相关变化、发展或不确定因素时的抵御能力，并须使用切合发行人自身情况的气候相关情境分析方法进行评估；
气候相关风险及机遇的财务影响：披露气候相关风险及（如适用）机遇对发行人的财务状况、财务表现及现金流量的当前影响（定量，如属重大）和预期影响（定性）；
（3）风险管理
披露发行人用于识别、评估及管理气候相关风险及（如适用）机遇的流程；
（4）指标及目标
温室气体排放：披露范围1、范围2及范围3排放。
跨行业指标：披露(i)易受过渡／实体风险影响或(ii)涉及气候相关机遇的资产或业务活动的数额和百分比以及用于应对气候相关风险及机遇的资本开支金额；
内部碳价格：设有内部碳价格的发行人须披露其内部碳价格以及其如何应用于发行人的决策；及
薪酬：披露如何将气候相关考虑因素纳入薪酬政策。
2.证监会就《上市公司独立董事管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
4月14日，证监会就《上市公司独立董事管理办法（征求意见稿）》（简称《办法》）向社会公开征求意见。《办法》是落实《国务院办公厅关于上市公司独立董事制度改革的意见》（简称《意见》）各项改革任务的主要载体。
《办法》共六章四十七条，包括总则、任职资格与任免、职责与履职方式、履职保障、监督管理与法律责任、附则等章节。
在任职资格与任免方面，根据《意见》“强化独立董事任职管理”、“改善独立董事选任制度”的要求，《办法》明确独立董事独立性、任职条件、任职期限及兼职等规定，从提名、资格审查、选举、持续管理、解聘等方面全链条优化独立董事选任机制，提升独立董事独立履职的能力。
在职责与履职方式方面，根据《意见》“明确独立董事职责定位”、“优化独立董事履职方式”的要求，《办法》在明确独立董事参与董事会决策、监督及提出建议职责的基础上，将监督事项重点聚焦于公司与其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员之间的潜在重大利益冲突事项。增加独立董事的履职手段，建立健全董事会专门委员会及独立董事专门会议机制，搭建独立董事履职平台，要求独立董事对关键领域事项进行事前认可，前移监督关口。
在履职保障方面，根据《意见》“加强独立董事履职保障”的要求，《办法》明确上市公司及相关人员应当从人员组织、知情权、经费等方面为独立董事履职提供必要条件，并明确对相关主体不配合、阻挠独立董事履职的监督管理，强化独立董事履职保障的监督约束力。
在监督管理与法律责任方面，根据《意见》“严格独立董事履职情况监督管理”、“健全独立董事责任约束机制”的要求，《办法》明确相关主体违反有关规定的，证监会可以采取监管措施或者予以行政处罚，切实加大监管力度；按照责权利匹配原则，兼顾独立董事的董事地位和外部身份特点，针对性细化列举独立董事责任认定考虑因素及不予处罚情形，体现过罚相当、精准追责。
此外，《办法》对上市公司董事会及专门委员会的设置、独立董事专门会议机制、独立董事的独立性、任职条件、任职期限及兼职情况等事项设置一年的过渡期，为上市公司留出必要的适应调整时间。
3.上海银保监局部署2023年重点工作任务
4月12日，上海银保监局联合上海市发改委、市经信委、市科委、市财政局和市地方金融监管局五部门召开2023年上海银行业保险业服务实体经济高质量发展工作会议，通报上海银行业保险业2022年服务实体经济工作情况，部署2023年重点工作任务。
绿色金融方面，扎实推进《上海银行业保险业“十四五”期间推动绿色金融发展服务碳达峰碳中和战略的行动方案》，围绕“组织体系、产品服务、重点领域、ESG风险和信息技术”等方面积极创新，培育专业的绿色金融队伍，分期分批推进绿色银行保险机构网点建设。重视ESG理念，避免“漂绿”“洗绿”现象。
4.《中国ESG榜样》技术方案及标准体系正式发布
4月20日，中央广播电视总台财经节目中心联合国务院国资委、全国工商联、中国社科院经济研究所，中国企业改革与发展研究会等机构部门推出贯穿全年的《中国ESG榜样》盛典及系列发布活动，着力构建中国特色ESG标准体系，打造接轨国际、符合国情的ESG国家标准。
《中国ESG榜样》技术方案及标准体系通过对标22个国内外标准和评级体系，以及3个国际主流标准和6个国内标准指引的指标体系，构建了包括3个一级指标、19个二级指标、127个三级指标的通用指标体系。
5.ESG产品表现
根据21世纪资管研究院对ESG资管产品的梳理，目前国内主要的ESG投融资工具和产品类型包括ESG基金、ESG理财产品、ESG债券等。其中ESG债券、ESG基金规模相对较大，ESG理财产品规模相对较小。
据Wind数据，截至2023年一季度末，市场上共有700只ESG投资基金，其规模合计为5616.65亿，2022年末基金资产净值合计达5310.12亿。具体ESG基金品种来看，其中环境保护主题基金321只，2022年末基金资产净值合计2742.45亿；社会责任主题基金69只，2022年末合计基金资产净值417.4亿；公司治理主题基金25只，2022年末基金资产净值合计411.12亿；纯ESG主题基金有95只，基金资产净值合计318.77亿；ESG策略基金190只，基金资产净值合计1420.38亿。
ESG投资基金绝大多数为偏股型基金，债券型基金较少，其中44.14%的ESG投资基金为偏股混合型基金，20.14%为被动指数型基金，12.14%为普通股票型基金。
作为支持可持续发展的基金，ESG基金的“长跑”成绩单总体不错，Wind数据显示，有84只ESG投资基金（Wind分类）成立以来回报超过100%，即收益翻倍，成立以来回报超过50%的ESG基金有117只，占比16.71%。这些ESG基金大多成立时间较早，成立时间均在2020年7月以前，成立年限超过2年。其中成立以来回报超过100%的ESG主题基金有5只，ESG策略基金有2只。
ESG理财产品也已达到千亿规模。据银保监会披露的数据，截至2022年末，理财产品投向ESG主题规模超过1300亿元。
南财理财通数据显示，今年一季度存续的ESG理财产品有193只，其中大部分产品为固定收益类产品，占比68.19%，与ESG投资基金以偏股型基金为主不同。不过固收类ESG产品大多为固收 权益产品，纯固收类产品占比不高。132只固收类产品中，有102只为固收 权益，占比77.27%。固收 权益产品投资权益类资产不超过20%，或助此类产品较好控制股市波动带来的风险。
截至今年3月末，有近一年回报数据的88只ESG理财产品中，67只（占比76.14%）的产品近一年回报为正收益，其中有4只ESG产品近一年回报超过4%，25%的产品近一年回报超过3%。
说明：以上内容根据网络资讯信息进行整理，仅供参考。
ESG咨询：010-85822148
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