诺亚财富创始投资人 章嘉玉
很荣幸今天来跟业内的同仁交流，我在这个行业做的稍微久点，因为年纪比较大。我在公募基金的时间比较长，也在外资资产管理公司接触到私募型的产品。我投资的诺亚财富是05年投资的，2010年在纽交所上市。诺亚财富是第三方独立财富管理公司，一开始它非常清晰的定位，服务高净值的客人。所以我们十多年一直在私募领域做产品转荐或者是推荐服务。
坦白来说，今天的主题谈私募基金爆发增长，我们是非常有感受的。从十年前开始，我们积极的参与类似的私募金融产品的转借。在去年我们监管的规模经过我们手上是1840亿人民币。去年一年我们的销售也是爆发性的增长接近700亿，产品其实跟现在的私募基金领域非常接近。除了信托稍微有一点不一样，载体不一样，大概也包括了VC、PE，也包括了我们的阳光私募。
可以很明显的看到，从2012年开始，我们一直引导我们的客户做资产配置。从我们的资产配置的方面，我们真正销售的产品中间比例从2012年二级市场。今年我们也看到非常明显的趋势，所以私募基金伴随着资本市场的成长，爆发式已经是不争的事实。作为投资顾问公司或者财富管理公司，我们今年也有中国证监会[微博]监管的基金销售管理公司，我们也销售非常多公募基金，以及公募基金子公司的专户产品。
我很坦白的分享，站在一个跟私募基金其实是不同的身份上，我想对于私募基金想请所有的从业人员思考几个问题。刚才的报告里面大家都已经看到了，现在我们私募基金有7000只，不要说后面带了多少产品。当你进入市场的时候，你到底是用什么定位，你的产品到底是什么产品。相信对你的合作伙伴，是一个很困难的问题，因为他必须研究我到底要怎么销售你的产品。他们的产品可能比较明显的会有他的投资风格，因为我想长期发展对于一个销售机构或者是作为投资顾问，我们最难的事情就是怎么定位你。你的定位必须是从你的核心竞争力展现的，不管你再怎么说，你的投资产品的业绩，你的投资流程，你的投资哲学，那个对我们来讲才是真的。你可以说我是成长的，我是稳健的，我是对冲的。但是我相信伴随着市场的成熟，销售渠道越来越多对于净值调查会投入更多，我必须清楚的知道你是谁，你的投资风格是谁。
我想在国内过去一段时间，我们在公募基金里面，曾经有一些实践。但是到最后全部都是产品线，大家都一样了。我想公募基金的状况可能还需要一段时间，才能够更清晰的让每一家公募基金，他到底是哪一类产品有非常明显的投资风格和投资策略。但是对于私募基金来说，我相信如果你现在开始定位，在未来一段时间，可能你觉得你的挑战比较少，因为你可以非常清晰的把你的投资流程和投资风格用比较少的资源，比较专注的像我们星石一样。我相信未来我们也会面临很大的趋势，我们要迎接这个市场的关键在于你到底是谁，你的投资风格和投资策略是谁。
我们过去很多的行销非常的表面，说的跟做的完全是两套事情。对于诺亚财富来说，我们集团里面也有一个资产管理公司，我相信未来会跟很多私募基金管理公司会有很多合作的机会，目前我们监管的资产已经超过500亿。现在我们开始常识做二级市场，现在的规模也接近70亿。在这个过程当中，我们最重要的功课就是每一个私募基金管理公司，理解每一个投资策略，我们更重要的事情是去验证你说的跟你做的一样。进入资料库以后，我想我们只是展现了市场的未来，刚才很多在座的业者也谈到，未来机构投资人会是我们资本市场上非常重要的参与者，这些机构投资者，我相信它大概很难只是你的营销语言，就可以让他投资你的产品。因此我非常认同我们高总谈的，在建立你的核心竞争力过程当中，很重要的方面是你要了解你到底要做什么，你的投资步骤是什么，而且要摆脱大家你说的跟做的一样，一旦你说的跟做的不一样，我相信很多专业的投资人不太理你了。
同时我想就做所谓的代销渠道或者是投资顾问的中介角色，也跟参与私募基金运作的伙伴们沟通一下。我们互联网 时代来临，其实最重要的事情告诉我们，客户是需要有体验的。线上可能是一种体现，私募产品有很多也是线下的，它也是一种体验。诺亚每一年都非常关注我们客户的回应，每一年我们在11月一定都有一个针对我们高端客户大概四千个人的问卷调查，每一年我们看到的问卷调查的答案需求都相当一致，在这里也跟各位分享。
排名第一的是存续服务，我买了你的产品，我想知道你的产品有什么服务。过去私募基金有很多不同的经营业绩，很多私募经理说你把钱交给我，你就相信我吧，可能在信息披露上不需要像公募基金那么及时。我想提醒大家，现在是一个资讯非常快速流通，而且透明公开的时代。所以想参与这个市场，我们必须倾听客户的需求和客户的声音。所以存续服务是未来对于私募基金经营者，我觉得你应该要投资的地方。
第二个我们的客户通常会问重大事件的回应，也就是说对于某一个新的政策出现或者对于某一个突发事件，他希望能够得到信心，这也是我们非常希望跟私募基金的伙伴们一起努力的。
我想整体来讲，面对私募基金爆发式的增长，我觉得这是我们资产管理界春天的来临，因为它不仅是私募基金的行业，同时它也让我们公募基金可以提高意识，同时给了我们很多发展的空间。所以是整个资产市场上资产管理业蓬勃的发展，面对这个蓬勃的发展，最重要的不是在于我现在抢多少钱，我是非常认同的。而是在于说我想怎么样经营一个五年、十年的生意。这个生意中间最重要的几个点，你是谁，你在做什么，你可不可以持续的做，可能都是迎接这个春天我觉得非常重要的基础，谢谢。
6
