资管日报＠基金年鉴
6月29日 星期一
【银行设立券商】6月27日，有媒体援引权威人士消息称，证监会计划向商业银行发放券商牌照，或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商。证监会新闻发言人回应称，证监会目前没有更多的信息需要向市场通报。发展高质量投资银行是贯彻落实国务院关于资本市场发展决策部署的需要，也是推进和扩大直接融资的重要手段。关于如何推进，有多种路径选择，现尚在讨论中。不管通过何种方式，都不会对现有行业格局形成大的冲击。据一位中型券商人士研究，目前国内属于银行控股的券商主要为国开证券(国家开发银行持股80%)、中银证券(中国银行子公司中银国际控股持股33.42%)、交银国际、工银国际、建银国际证券、农银国际证券、中德证券、汇丰前海证券、东亚前海证券、瑞银证券、瑞信方正证券等。目前能在内地展业的内资银行系券商有国开证券和中银证券。国开证券是由国家开发银行直接控股的证券公司，成立于2003年12月29日；中银证券成立于2002年，于2020年2月在上交所主板成功上市。这两家券商的2018年净资本规模排名三十名之后，净利润排名行业20名左右。
【创业板基金】在创业板注册制改革如火如荼之际，作为配套的基金产品，首批四只创业板2年定开混合型基金正式获批，分别为：富国创业板两年定期开放混合型证券投资基金、大成创业板两年定期开放混合型证券投资基金、中欧创业板两年定期开放混合型证券投资基金和万家创业板2年定期开放混合型证券投资基金。大成基金表示，大成创业板两年定开混合基金是创业板注册制量身定制量战略配售基金，可以主动选股，可以打新，可以战略配售。今年以来，创业板指数涨势强劲，截至6月24日收盘，创业板指报收2382.47点，年内涨幅超过30%，创2016年1月7日以来新高。业内人士认为，可以科创板为参照，来看待创业板的投资空间和投资价值。首先，创业板的投资空间较科创板更大。创业板上市公司数量是科创板的8倍；创业板总市值是科创板的5倍；创业板平均自由流通市场是科创板的2倍左右。其次，创业板价值驱动的倾向会更加明显。创业板存量股票涨跌幅限制由正负10%调整为20%，对当前创业板生态会有很大的冲击和影响。目前名称中包含有创业板的股票型ETF共有16只，其中，易方达创业板ETF最新规模166.78亿元，为目前场内规模最大的创业板ETF，此外，华安创业板50ETF最新规模也达到89.60亿元。
【券商资管】盘点券商资管上半年大事件：1.连降22个月后券商资管规模首次回升。截至3月底，证券公司及资管子公司资管业务规模合计9.19万亿元，较2020年2月的9.15万亿元增长0.04万亿元。这是券商资管规模在连续下降22个月之后，首次出现回升。财通资管深耕权益、固收投研体系，截至今年一季度末，资产管理总规模增长至1700亿元，同比上升22.90%。2.今年券商资管子公司获批或成立数达4年来新高。6月4日，安信资管正式收到了证监会颁发的经营证券期货业务许可证，成为了资管新规后首家开业并正式运营的券商资管子公司；4月10日，天风证券资管子公司天风资管设立申请已获得证监会核准；3月德邦证券出资10亿元设立全资子公司德邦资管的申请也获得核准。目前券商设立的资管子公司已增至19家。3.主动管理规模占比大提升。2019年四季度，前20名券商中，有7家主动管理规模较三季度有所上升。中金公司、华融证券、中泰资管、广发资管、国君资管和光证资管共6家主动管理规模占比超过50%。其中，中金公司主动管理规模占比达81%。4.大集合产品公募化改造提速。今年以来，中金公司、广发证券、太平洋证券、兴业证券等多家券商均推出了公募化改造产品。目前中信证券已完成4只参与公募化改造产品上线，同时另外2只产品也获得相关批文；国泰君安证券第4只公募化改造产品5月正式上线；广发资管目前已上线5只公募化改造产品；太平洋证券也在今年3月获批1只产品进行公募化改造；中金公司7只大集合产品中有6只获得地方证监局审批、4只获批文、3只已经完成改造。
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