资管日报＠基金年鉴
7月6日 星期一
【银行牌照】近日，关于对商业银行开放券商牌照传言的议论甚嚣尘上。虽然证监会已官方回应：关于如何推进高质量投资银行的发展，有多种路径选择，现尚在讨论中。但事实上，对于券商这块牌照，银行早已垂涎良久。在国有六大行的九大类金融牌照类目下，从持牌数量上来看，牌照最为齐全的当属中国银行(同时拥有香港和内地券商牌照)，独缺信托牌照。建设银行有八大类牌照(香港券商牌照已有，内地券商牌照尚无)，缺少一块消费金融牌照。在券商牌照上，中国银行旗下同时拥有内地和香港券商牌照，其余五大行旗下只有香港券商牌照。在银行系基金公司中，在六大行中，目前仅邮储银行一家尚无基金公司。银行系期货公司数量寥寥，且全部是全国性银行，六大行独占三家。2008年，中国银行通过旗下孙公司中银国际证券注册7500万元设立中银国际期货；2014年，建设银行控股的建信信托以增资扩股的方式控股良茂期货，并于4月更名为建信期货有限责任公司；工商银行则通过在香港的全资子公司工银国际控股有限公司从事相关期货及期权合约的买卖。
【基金销售】日前北京辖区基金公司发布监管情况通报，其中展示了四个基金经营机构未能强化销售业务合规经营、市场影响较为恶劣的典型案例，予以警示，引起市场广泛关注。案例一：基金销售业务内部控制缺失。A基金公司将基金销售规模与证券公司席位交易量挂钩，将销售人员的业绩激励与新发基金的销售量直接挂钩，且销售费用管控机制不健全，存在大量金额的销售费用通过地铁一次性充值票据报销的情形。案例二：基金宣传推介违规。B基金公司在销售旗下某基金过程中，未能确保宣传推介材料真实、准确，将基金经理担任研究员、基金经理助理的从业经验均算作投资经验，致使宣传推介材料中显示的基金经理投资经验与其实际投资经验不符；基金宣传推介材料中所有基金业绩表现数据均来源于wind，未经基金托管人复核或者摘取自基金定期报告。案例三：销售业务不规范。C基金公司内部控制制度不完善，未建立规范的销售业务流程，存在允许直销业务人员代投资者填写销售业务表单中风险揭示相关重要内容的情况；未有效执行基金销售人员培训制度，缺少对基金销售人员行为规范的检查和监督。案例四：违规宣传预期收益率。D基金子公司于2017年4月发行成立某资管计划，公司制作的产品宣传推介材料直接将“股权维持费”替代为“年化收益率”进行报价宣传。
【基金公司高管变动】截至7月3日，今年以来共有75家公募机构（含券商资管）发生高管变动，在142家公募机构中占比52.82%，涉及变更的高管达170位，分别有21位董事长、44位总经理、61位副总经理、35位督察长、9位首席信息官。从月度区间看，高管在4月-6月之间变动较为频繁，变动人数分别为39位、29位、35位。上半年发生高管变更的公募机构，以中小型公司居多。某家中小型公募基金公司，上半年内接连发生4位高管离任，涉及到总经理、副总经理、督察长、代督察长等职。杨德龙指出，高管人才是基金公司的重要资源，对基金公司长期稳定发展起到关键作用。除了给予有竞争力的薪酬外，基金公司还应该通过股权激励和相应的职位条件来留住核心高管。据不完全统计，约30家基金公司实施了此类激励机制，其中，前海开源基金、创金合信基金等公司，近年的发展均表现出了明显的“激励”特征。
6
