资管日报＠基金年鉴
8月3日 星期一
【资管新规】为平稳推动资管新规实施和资管业务规范转型，人民银行会同发展改革委、财政部、银保监会、证监会、外汇局等部门审慎研究决定，资管新规过渡期延长至2021年底。主要包括：一是延长资管新规过渡期至2021年底，在锁定2019年底存量资产的基础上，由金融机构自主调整整改计划。二是对于2021年底前仍难以完全整改到位的个别金融机构，金融机构说明原因并经金融管理部门同意后，进行个案处理，列明处置明细方案，逐月监测实施，并实施差异化监管措施。三是健全存量资产处置的配套支持措施。鼓励采取新产品承接、市场化转让、合同变更、回表等多种方式有序处置存量资产。鼓励通过市场化转让等多种方式处置股权类资产。稳妥处置银行理财投资的存量股票资产，避免以单纯卖出的方式进行整改。优化银行资本补充工具发行环境，进一步增强金融机构资本实力。推进金融市场发展，提升新产品接续能力，引导资管行业为资本市场提供长期稳定资金支持。中信证券研究部表示，“过渡期延长1年 个案处理”显示了监管层“渐进式改革”、“以时间换空间”的思路，有利于给金融机构及投资者适应资管新规落地以更为宽松的环境。
【公募基金基础性法规】证监会上周五对《证券投资基金管理公司管理办法》进行了修订，并更名为《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》。看点1、放宽“一参一控”限制，券商发公募迎来大利好。适当放宽“一参一控”限制，允许同一主体同时控制一家基金公司和一家公募持牌机构。看点2、集团化运营，大公司受益。支持公司专业化发展，提高综合财富管理服务能力。支持集团化运营，优质公司可基于业务发展需要设立子公司专门开展资产管理及相关业务，实现专业化、差异化发展。看点3、首次规定基金管理人退出机制触发情形。明确了管理人的三种退出情形：解散、破产及采取风险处置措施。看点4、5%以下小股东，引入“负面清单”。新规完善了基金管理公司准入监管，调整优化主要股东定义，完善股东准入标准，对5%以下股东，新增准入负面清单；对5%以上非主要股东，增加财务稳健性要求；对主要股东，加大关注股东对公司的持续资本补充能力。看点5、禁止管理人用受托资产给股东或关联方融资。看点6、基金子公司从严准入，经申请可关闭。看点7、以长期业绩为导向，强化长期激励约束机制。新规引导构建以长期业绩为导向的激励约束机制。一是明确股东会、董事会对经营层的长周期考核要求，将基金长期业绩作为核心考核指标。二是要求管理人对关键岗位人员的考核应将基金长期业绩、合规风控情况作为重要依据。三是明确关键岗位人员的薪酬递延安排。看点8、突出公司治理要“长期稳健”。一是保持股权结构稳定，要求股权相关方书面承诺在一定期限内不转让股权。二是规范股权质押行为，承诺持有期内不允许股权质押，承诺持有期满不允许向非金融机构质押，5%以上股东股权质押比例不得超过其所持股权的50%。三是强化独立董事专业要求、履职责任及问责力度。看点9、加强行业文化道德建设。看点10、加强内控集中统一，规范公司运营。
【个人系公募】近日，证监会核准设立易米基金管理有限公司，这也是继6月中旬核准设立尚正基金之后，又一家获批的专业人士持股基金公司。易米基金于7月24日获批设立，注册资本为1亿元人民币，公司注册地为上海市。易米基金由九位自然人发起设立。其中李毅出资3500万元，出资比例为35%，是公司第一大股东；董涛出资2150万元，出资占比21.5%，为第二大股东；郭之英、杨旭蔚各自出资比例均为1050万元，分别占比10.5%，并列第三大股东；除此之外，陈华晨、刘鹏宇、白洁等其余5明股东合计出资2250万元。总经理李毅早年曾任证监会副处长，2006年9月加入汇丰晋信基金，担任公司总经理助理；2008年3月，升任公司副总经理，直至2015年12月26日，因个人原因离职。董涛原先也在汇丰晋信基金任职，先后任职于银行、投资公司、基金管理公司，曾担任汇丰晋信基金代销业务总监。第三大股东杨旭蔚则出自基金公司投研部门，也是2013年7月发行成立的国泰黄金ETF首任基金经理。目前全自然人持股的基金公司有汇安、凯石、东方阿尔法、睿远、博道、博远等13家。今年6月16日最新获批的尚正基金，包括郑文祥在内多名自然人股东此前也均是公募基金前高管。
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