资管日报＠基金年鉴
10月12日 星期一
【期货交易所】10月9日，证监会发布消息称，广州期货交易所筹备组正式成立，这标志着广州期货交易所的创建工作进入实质阶段。当前我国四家期货交易所分别为上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所和中国金融期货交易所。业内人士表示，广州期货交易所值得期待，它不仅将服务粤港澳大湾区金融对外开放与产业建设，还将加快金融市场对外开放的步伐。中国期货业协会最新发布的数据显示，9月全国期货市场交易规模较上月增长，以单边计算，当月全国期货市场成交量约为6.24亿手，成交额约为45.95万亿元，同比分别增长78.66%和70.41%，环比分别增长13.19%和下降0.04%。今年前9个月，全国期货市场累计成交量为42.7亿手，累计成交额为302.8万亿元，同比分别增长47.17%和41.29%。广州期货交易所将上市哪些品种？这是市场颇为关注的问题。今年3月，广州市人民政府官网更新了关于推进设立广州创新型期货交易所工作的最新进展，按照2019年的年度阶段性工作目标，创新型期货交易所应在当年第四季度按程序上报国务院，获国务院批准筹建。但从进展落实的情况来看，部分工作未能按计划完成。生态环境部的倾向性意见为对设立广州期货交易所不持异议，不同意广州期货交易所以碳排放权为首个上市品种。
【前三季度基金业绩】海通证券数据显示，前三季度，财通资管、睿远基金、农银汇理基金、朱雀基金旗下权益基金的收益率超过50%，4家公司的整体收益率分别为55.8%、54.24%、52.13%和50.87%。此外，新疆前海联合、诺德、国投瑞银、上投摩根、华润元大等基金公司表现也相对突出，旗下不少产品把握住了前三季度的结构性行情，业绩领先。从3年期（2017年10月9日到2020年9月30日）的绝对收益排名看，华泰保兴基金旗下权益类基金平均收益率达到102.79%，在109家公司中排名第一。该公司也是近3年唯一一家收益率超过100%的公司。交银施罗德、景顺长城、泓德、信达澳银、新疆前海联合、财通等基金公司旗下权益类基金平均收益率分别为89.85%、86.64%、86.56%、86.16%、85.86%、83.45%，排名第二至第七；融通、银华、易方达旗下权益类基金3年期绝对回报也进入前十，显示出较强的中期投资能力。这些公司核心投研稳定，较好地把握住了机会。从基金公司规模来看，12家大型基金公司3年收益平均值为68.39%，而11家中型基金公司的平均收益率为61.97%；纳入统计的86家小型基金公司这一业绩数据仅42.6%。从数据可以看到，大型基金公司在过去3年创造了更高的收益率。
【分级基金整改】随着整改大限将近，分级基金的整改步伐加快。近日，有安信中证一带一路、招商中证银行、中融一带一路、中融中证煤炭、华安创业板50、华安中证全指证券等分级基金发布公告，召开基金份额持有人大会，投票表决分级基金整改相关事项。根据公告，此次兴全合润转型升级持有人大会的权益登记日为9月28日，整个投票周期将从9月30日持续到10月30日。若此次投票未达监管要求标准，兴全合润将在2020年底前根据资管新规要求直接进行转型。总体上看，分级基金在2020年底即将告别市场，分级基金的清盘和转型将成为主流整改路径。截至9月30日，招商国证生物医药B类份额二级市场的收盘价为1.919元，二级市场交易价格相对于基金份额参考净值的溢价幅度较高。业内人士指出，分级基金中的B类份额表现为高风险、高收益的特征。由于B类份额内含杠杆机制的设计，B类份额参考净值的波动性较高，其承担的风险也较高。目前分级基金整改的方向便是去杠杆，B份额的风险特征被明显改变。
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