资管日报＠基金年鉴
10月13日 星期二
【券商合并】12日晚间，国金证券、国联证券双双发布公告。国金证券公告称，控股股东长沙涌金终止转让股份，由于交易相关方未能就本次转让及本次合并方案的部分核心条款达成一致意见，公司终止筹划与国联证券合并的重大事项。国联证券亦公告称，经审慎研究，公司决定终止筹划本次重大资产重组事项。两家公司股票自10月13日（星期二）开市起复牌。此前，国联证券、国金证券公告称，国联证券拟受让长沙涌金持有的国金证券约7.82%股份，同时国联证券向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券。当时市场分析，两家上市券商合并后，市值将达到近千亿，根据证券业协会2019年经营数据排名，国联自身的各项主要财务数据排名大约在50名左右，国金在20-30名，而国联和国金的合计值有望进入行业前20。9月25日，证监会新闻发布会宣布，已启动对国联证券和国金证券的核查，要求两家公司自查、提交内幕信息知情人名单。截止最新数据，两家券商的A股市值逼近千亿。
【基金托管资格】截至9月30日，年内新发公募基金已达2.34万亿元。基金托管资格也成为各大金融机构争抢业务的“战场”。近日，国元证券正式取得中国证监会《关于核准国元证券股份有限公司证券投资基金托管资格的批复》（证监许可〔2020〕2440号），至此，年内已有7家券商斩获基金托管资格，包括华福证券、光大证券、华鑫证券、万联证券、华安证券、长城证券、国元证券。2014年监管曾放开基金托管资格，不少银行、券商获核准基金托管资格；随后2016年至2018年又有所收紧，仅3家券商和1家银行获核准。而今年已有包括国元证券在内的7家券商先后拿到基金托管资格，似乎又有放开的趋势。截至7月31日，公募基金资产净值总额达17.69万亿元，与2019年同期相比，增长了28.93%。此外，截至6月30日，今年上半年全市场托管费收入达88.8亿元，与2019年同期相比，增长了28.7%。从2016年起，全市场基金托管总资产从5.34万亿元增长至13.49万亿元，同比增长152.42%。但是在银行仍是主力的基金托管市场中，当前仅有不足总数3%的基金选择券商托管。早期因为银行拿托管牌照较早，以及在公募基金代销方面的优势以及在私募股权基金上的较早介入，确立了在基金托管方面的优势。券商的主要优势在私募证券投资基金上，相对更具技术含金量，也容易和券商现有的业务产生融合，所以券商托管在私募证券投资基金上具备一定的优势。
【基金申购】10月12日开始，建设银行推出为期两个多月的理财季，申购基金费用打1折，面向四类产品：一是国投瑞银稳定增利债券、富国稳健增强债券等23只“固收 ”策略基金的申购费；二是广发稳健增长、兴全合润等17只权益基金的定投费；三是广发均衡养老目标3年持有期等22只养老FOF的申购、定投费；四是建信基金旗下85只基金的申购、定投费。理财季中，还有多达360只基金定投可享受7-8折的优惠。上海一位基金公司人士透露，之前，建行给基金公司发邮件通知理财节活动的信息，每家基金公司上报在建行代销且长期业绩优异的10只产品，建行根据业绩等指标综合挑选入围产品。华南一位基金公司渠道人士透露，其所在基金公司过往参与的类似活动效果不错，基金的申购金额显著高于日常水平。基金公司也会在理财节期间适当调高入选基金的尾随佣金，补贴银行渠道。在基金公司人士看来，银行渠道开展费率优惠与支付宝热卖参与蚂蚁集团战略配售的创新未来基金的关系不大，更多还是来自银行本身的压力。银行相继开展理财节活动体现出当前传统银行代销渠道之间的竞争也在加剧。
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