资管日报＠基金年鉴
10月16日 星期五
【基金投顾】9月底，易方达投顾服务已在招行“招赢通”等平台上线，为服务机构客户奠定了系统基础。日前恒生电子已与易方达签署投顾服务协议，选择股债平衡型策略，委托易方达投顾为其提供全权委托的管理型基金投顾服务。这是易方达投顾服务的首个上市公司机构类客户。易方达投顾业务从一开始就确立了独立、客观的发展定位。在架构上建立起了完整的投研、金融科技、市场、技术等团队，立足于买方代理，真正从客户利益出发，独立客观、专业全面地从全市场优选基金产品，构建出合理的基金组合。9月份以来，中信建投、中金公司、申万宏源三家则密集上线基金投顾产品。截至目前，仅有华泰证券尚未上线相关产品。目前，国联证券、银河证券已经披露了基金投顾业绩。截至2020年6月底，国联证券基金投顾业务签约总人数5150人，授权账户资产规模人民币5.36亿元；而银河证券基金投顾业务签约客户1270人，累计委托资产人民币2400万元。截至8月31日，国联证券基金投顾管理规模已经突破20亿元，两个月新增约15亿。各家券商推出的基金组合策略各有不同，比如国联证券已经推出五类基金组合策略，但基本是根据风险承受能力的不同进行划分。比如中低风险适用于货币增强、偏债，中高风险适用于偏股或股基。首批基金投顾试点最早在2019年10月获批，易方达、南方、华夏、嘉实和中欧5家基金公司或旗下子公司正式获得首批基金投资顾问业务试点资格；2019年12月，第二批试点机构出炉，蚂蚁基金、盈米基金和腾安基金获批；2020年3月，基金投顾试点再扩容，包括华泰证券、国泰君安、中信建投、申万宏源、中金公司、中国银河证券、国联证券等七家券商和工商银行、招商银行、平安银行三家银行。
【新基金发行】继10月10日进入首发嘉实基金旗下嘉实浦惠6个月募集超145亿之后，10月15日又出现多款百亿级新基金。10月15日进入首发的汇添富品牌驱动混合基金受到市场追捧，首日达成募集达到120亿，而这只基金是民生银行定制产品；10月15日结束募集的鹏华成长智选基金，来自渠道消息称该基金募集规模也破百亿，或接近150亿水平。股份制银行定制产品频现爆款。如10月10日进入首发的嘉实浦惠6个月持有期混合型基金传出成为“爆款”消息，该基金由浦发银行托管和独家代销。此前9月份发行的景顺长城消费精选基金也受到市场追捧，该基金也“一日售罄”，最后基金募集规模已经达到80亿水平，托管行和主要销售渠道为宁波银行，成为销售的主力军。截至10月15日，今年以来已经成立了1138只新基金，合计募集规模超2.4万亿元，平均募集规模达到21.11亿元。目前已经成立的新基金中，有33只的募集规模超100亿，这一数量是历史最高纪录。仅次于今年的是2019年，当年全年有26只百亿级新基金。
【分级基金整改】在距离整改截止期限仅剩2个多月的时间里，基金公司正在对旗下分级基金加速转型或清算。然而，近期分级基金整体规模正在呈现“逆势增长”态势。截至10月15日，分级基金的最新规模为1183亿元左右，较今年年初增长95亿元，增幅超8%。去年同期分级基金整体规模约为1026亿元，年内最新规模较去年同期增长15%；2019年年初分级基金整体规模约879亿元，跌出“千亿元时代”，年内最新规模较去年年初增长34.58%。截至10月15日，上证指数今年以来的累计涨幅为9.25%，96只分级B基金在此期间的平均回报率高达53.96%，是上证指数年内涨幅的5倍多。其中，年内回报率最高的是申万菱信深成指B，今年以来的回报率已达235.2%，为同期沪指涨幅的25倍。此外，还有19只分级B基金的年内回报率超过了100%，包括招商中证白酒B、鹏华中证国防B、国泰国证食品饮料B等分级基金中的明星产品。一位分级基金基金经理表示，目前分级基金规模增长的主要来源的确是净值的提升，而非份额扩大。目前场内的份额肯定是逐步减少的，市场还在持续营销的也都是场外的母基金份额。
3
