资管日报＠基金年鉴
11月4日 星期三
【蚂蚁集团暂缓上市】11月3日晚间，上交所公告，宣布暂缓蚂蚁科技集团股份有限公司科创板上市的决定。公告显示，蚂蚁集团原申请于11月5日在上海证券交易所科创板上市。受此影响，蚂蚁决定于香港联交所H股同步上市的计划也将暂缓。蚂蚁集团表示，将尽快公布有关暂缓H股上市及退回申请股款的进一步详情。维护投资者特别是中小投资者合法权益，是资本市场监管层的根本职责。暂缓蚂蚁集团上市，是依据注册制相关规定，要求拟上市企业在增加信披透明度方面做出实际行动，以切实维护金融市场健康稳定发展。相关企业应该在依法经营、防范风险、社会责任等各方面都作出表率。针对蚂蚁集团暂缓上市对于计划参与战配新发基金的影响，支付宝客服就相关问题答复称，因蚂蚁集团暂缓在A H上市计划，本基金中原计划参与战略投资于蚂蚁上市的部分也相应暂缓。目前基金均已成立，基金运作不受影响。
【养老FOF】从我国的情况来看，当前公募基金管理的养老金规模占专业资产管理机构受托管理养老金的60%。过去10年，公募基金助力社保基金取得了年化8.15%的投资回报，近年来更是积极参与和推动养老金第三支柱的建设，推出了类型多样的养老目标基金。从规模来看，截至三季度，已有近百只养老FOF成立，规模超过400亿元。从业绩来看，截至10月31日，养老FOF今年以来平均回报率达17%。从总回报率来看，共有9只产品成立以来超过40%。FOF是怎么赚钱的？民生加银副总经理、资产配置部总监于善辉解读道，回溯10年的历史数据显示，在指数不赚钱的区间内，不同类型基金平均而言都取得了可观的正收益，而且时间越长收益率越高。而基金能赚钱，以基金为投资对象的FOF就具备了相当的盈利基础。截至2020年三季度，全市场公募FOF规模约750亿元，民生加银基金管理的公募FOF产品规模达140亿元，接近全市场的五分之一。凭借FOF产品规模的持续增长，于善辉也跻身“百亿基金经理”行列。
【爆款基金】今年前三季度已诞生21只百亿级主动偏股基金，“爆款基”屡见不鲜。基金三季报数据显示，除去尚在建仓期外的基金，今年以来发行的爆款百亿偏股基金，均遭遇不同程度赎回，最高净赎回份额接近百亿份。以今年发行规模最大的南方成长先锋为例，该基金首募份额321.15亿份，截至三季度末，基金份额为277.47亿份，净赎回43.68亿份，占首募份额约14%；2月21日成立的易方达研究精选股票，其发行份额为165.89亿份，三季度末份额为68.58亿份，净赎回97.31亿份，占首募份额的58.7%；1月8日成立的汇添富大盘核心资产混合，在今年主动偏股类基金中净赎回比例最大，该基金首募份额113.2亿份，截至三季度末，基金份额为40.85亿份，净赎回72.35亿份，占首募份额63.9%。以易方达研究精选股票为例，截至三季度末，累计获得44.08%的收益；汇添富中盘积极成长混合截至三季度净赎回率达49.1%，而收益率高达35.8%。新基金发行火热，老基金却被大量赎回。业内人士认为，一方面和投资者获利止盈的想法有关，但也存在一些渠道助推的因素。存量资金腾挪现象不改，曾出现在某一“预定爆款”基金发行前夕，前“爆款”基金出现被大额赎回的现象。对于投资者来讲，“赎旧买新”实际增加了投资者的交易成本，不利于获得长期收益，同时也不利于投资习惯的培养。
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