资管日报＠基金年鉴
11月10日 星期二
【ESG】ESG是Environmental（环境）、Social（社会）、和Governance（治理）的缩写，是一种关注企业环境、社会、公司治理绩效而非传统财务绩效的投资理念和企业评价标准。银行理财产品名称中含有“ESG”字眼的共36只，发行机构包括华夏银行、苏州农商行、兴银理财、农银理财、建信理财、光大理财和中银理财在内共7家。其中，华夏银行发行数量最多，共22只；农银理财位居第二，共发行9只；光大理财、建信理财、苏州农商行、兴银理财及中银理财则各发行1只。从投资门槛来看，不少ESG产品投资起点仅为1元，部分为100元和1万元；从业绩比较基准来看，平均业绩比较基准约在4%；从产品投资性质来看，仍以固收类为主，固收类产品共22只，混合类11只，权益类产品仅1只，为光大理财的阳光红ESG行业精选。从具体投资来看，ESG产品投资框架有何独特之处？光大理财介绍，在选择个股的时候，除了通过PE、PB估值，盈利情况预测未来增速以外，光大理财引入了ESG，评估企业在环保、公司治理和社会责任方面的得分。农银理财的部分ESG产品则会优先投资于清洁能源、节能环保以及生态保护等绿色环保产业，兼顾扶贫、乡村振兴、小微企业支持、一带一路、民企纾困、高质量发展等领域。目前公募基金市场上存续的ESG主题基金超过100只，累计基金规模超过1000亿元。不过，基金名称中含有“ESG”的仅有4只，比如今年7月成立的摩根士丹利华鑫ESG量化先行、去年成立的南方ESG主题、易方达ESG责任投资、华宝MSCI中国A股国际通ESG。
【主动权益基金经理】2020年成为偏股型基金爆发的大年，今年以来新基金发行已经超2.6万亿，其中差不多65%为权益类基金。在2019年底管理百亿级资金的权益类基金经理达到113位，而2020年6月底达到159位。仅看主动权益基金，目前管理规模超300亿的基金经理达到34位，合计管理规模已经逼近1.5万亿。相较三季度末主动权益基金4.13万亿的总规模，差不多占到了36.32%的水平。具体来看，其中广发基金刘格菘以管理7只基金规模达到843.27亿位列行业首尾，此外易方达张坤、南方基金茅炜管理规模都在700亿区间，此外，汇添富胡昕炜、鹏华王宗合、景顺长城刘彦春、嘉实基金归凯等管理规模也超过500亿。从基金公司来看，这些“百亿”基金经理主要分布在广发、南方、汇添富、交银、中欧、富国、兴证全球、易方达等基金公司。不少人士认为，目前主动权益基金发展上“大基金”正成为趋势。然而，一位基金经理管理规模过大也引起市场质疑，认为“规模和业绩”难以兼顾，从过去历史来看，也较少出现“大块头”有好业绩的案例。
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