资管日报＠基金年鉴
9月24日 星期四
【基金销售新规】证监会8月28日发布《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及配套规则，自2020年10月1日起施行。十大要点如下：1、完善退出机制实施牌照续展制度。基金销售新规首次引入牌照续展制度，规定基金销售业务许可证原则上自动续期，每次延续的有效期为3年，但监管机构可以在换发业务许可证时对基金销售机构予以审查，对不满足监管要求的基金销售机构(包括基金公司销售子公司)可做出不予续期的决定，其中最重要的续展条件是最近一个会计年度非货币基金销售日均保有量不得低于5亿元人民币。2、尾随佣金的差异化安排最高不超50%。基金销售新规首次对客户维护费的收取设置上限，即对于向个人投资者销售所形成的保有量，客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过50%；对于向非个人投资者销售所形成的保有量，客户维护费占基金管理费的约定比率不得超过30%。3、调整明确独销机构业务范围。除公募基金销售外，允许独销机构从事私募证券投资基金销售业务。4、整合注册条件完善独销机构股东准入要求。调整优化资格注册程序，实行“先批后筹”；整合各类金融机构注册条件，进一步完善独立基金销售机构及其股东准入要求。5、以投资者利益为核心促进长期理性投资的考核体系。充实完善基金销售业务规范，突出强调销售行为底线要求，细化销售费用揭示、客户持续服务等投资者保护与服务要求。6、支持规范利用互联网平台拓展客户。7、增设专章夯实业务规范和内控制度。要求各类基金销售机构健全与基金销售业务匹配的内部制度。8、销售机构产品准入管理。基金销售机构应当对基金管理人、基金产品进行审慎调查和风险评估，充分了解产品的投资范围、投资策略、风险收益特征等，并设立产品准入委员会或者专门小组，对销售产品准入实行集中统一管理。9、完善宣传推介材料规范。10、过渡期相关安排不合新规的限期整改。一是对基金销售机构人员配备、信息技术系统改造或销售文件调整等事项，给予1年过渡期。二是对独销机构业务范围及其他规范事项，给予2年过渡期。
【QDII额度】外管局最新公布的审批表显示，包括11家公募基金在内的18家金融机构合计获配33.6亿美元的新增QDII额度。其中，5家初次申请机构获得新发放额度。上次QDII额度扩容的时间为2019年4月29日。具体来看，基金管理公司是此次新增QDII额度中获得的金额最大。包括嘉实基金、银华基金、易方达基金、博时基金、广发基金、富国基金、景顺长城基金、中加基金、前海开源基金、兴业基金、万家基金等在内的11家基金管理公司于9月22日获得新发放的QDII额度。其中，银华基金获得新增额度最多，为3亿美元，目前累计获批额度9亿美元；前海开源基金和中加基金分别新增1.9亿美元和1.4亿美元的QDII额度，累计获批额度分别达3.4亿美元和3.9亿美元。除基金管理公司外，证券类机构中，招商资管、国泰君安资管、中信证券、东证资管、德邦证券等5家机构此次均获得QDII额度。此外，银行类机构中银理财和信托类机构兴业国际信托分别获得2亿美元、0.8亿美元的额度。包括东证资管、兴业基金、万家基金、德邦证券、中邮理财在内的5家机构为初次申请额度并获批的金融机构，充分兼顾了新增机构的额度需求。截至9月23日，半数QDII基金产品的申赎状态为暂停或暂停大额申购。今年以来，以美股为代表的海外市场大涨大跌频繁异动，整体以来仍有较大跌幅，不少资金也趁机买入，通过公募外汇额度投资海外信用债和优先股。然而由于基金公司获批的外汇额度有限，当大量资金涌入QDII基金后，陆续有多只产品便宣布限购或直接“闭门谢客”。业内人士预计，随着基金公司获批新一轮QDII额度，部分限购基金或将打开申购或调整限购金额。
【基金公司股权转让】中信建投基金2013年成立以来一直稳定的股权结构将发生变化：第三大创始股东——江苏广传广播传媒有限公司欲转让中信建投基金20%的股权，底价为14456万元，与转让标的对应评估值相当。若成功转让，江苏广传广播传媒将完全退出中信建投基金。中信建投基金成立于2013年9月9日，2016年增资，注册资本3亿元。其中，中信建投证券出资1.65亿元，持有55%股份，为其第一大控股股东；航天科技财务、江苏广传广播传媒持有另外45%的股份。截至6月，中信建投基金总资产为66896.88万元，净资产55490.69万元；上半年实现营收15751.3万元，净利润950.57万元，相比去年同期，营收增长43.4%，净利润下滑54.02%。中信建投基金盈利高峰出现在2016年，当年净利润超过1亿元。天相投顾统计显示，中信建投基金上半年非货币基金规模71.25亿元，排名行业第94名。而就在股权发生变化前不久，中信建投基金刚刚迎来成立以来的第四任总经理。6月20日，中信建投基金发布高级管理人员变更公告，金强担任公司总经理。在此之前，总经理邱黎强因工作安排于5月22日离任。
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